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港股晨报总结

核心内容概览

本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，内容涵盖全球主要市场指数表现、港股主要指数及成分股走势、外围市况、ETF动态、港股精选模拟组合、新股动态及美元债市场情况。

主要观点与关键信息

全球市场指数表现

港股主要指数及成分股表现

• 恒生指数：报20,609点，涨0.2%，年初至今下跌11.9%。
• H股指数：报7,107点，涨0.1%，年初至今下跌13.7%。
• 恒生科技指数：报4,597点，涨0.34%。
• 港股成交情况：
  • 恒生指数成交额851.5亿港元
  • II股指数成交额294.7亿港元
  • 科技指数成交额196.1亿港元

恒生指数成份股表现排名

表现最佳前三：

1. 金沙中国有限公司 (192)：股价17.86港元，涨3.8%，年初至今跌1.7%
2. 东方海外国际 (0316)：股价265.80港元，涨3.7%，年初至今涨54.2%
3. 恒隆地产 (0101)：股价14.12港元，涨2.5%，年初至今跌8.6%

表现最差前三：

1. 中升控股 (0881)：股价48.65港元，跌5.8%，年初至今跌18.8%
2. 中国宏桥 (1378)：股价7.90港元，跌2.6%，年初至今涨2.3%
3. 创科实业 (0669)：股价90.85港元，跌2.4%，年初至今跌40.9%

外围市况

• 美联储6月加息0.75%，至1.50%-1.75%区间，计划继续加息以控制通胀。
• 美国6月CPI同比9.1%，高于预期。
• 美国制造业PMI为52.3，高于预期；服务业PMI为47.0，低于预期。
• 美股周五下跌，道琼斯工业指数跌0.43%，标普500指数跌0.93%，纳斯达克指数跌1.87%。
• 美元指数维持近106.6，十年期国债收益率降至2.785%。

ETF动态

• 盈富基金（2800.HK）：收盘价21.10港元，涨0.09%，年初至今跌9.93%
• 恒生中国企业（2828.HK）：收盘价72.50港元，涨0.00%，年初至今跌11.84%
• 恒生科技ETF（3032.HK）：收盘价4.57港元，涨0.79%，年初至今跌19.01%
• 安硕A50（2823.HK）：收盘价15.78港元，涨0.64%，年初至今跌13.86%
• 安硕纳指一百（2834.HK）：收盘价238.30港元，涨1.15%，年初至今跌23.03%
• 安硕新兴市场（2734.HK）：收盘价444.70港元，涨0.00%，年初至今跌18.54%
• 安硕印度（2836.HK）：收盘价31.38港元，涨0.32%，年初至今跌9.52%
• 安硕MS台湾（3074.HK）：收盘价161.15港元，涨0.62%，年初至今跌22.75%
• SPDR金ETF（2840.HK）：收盘价1256.50港元，涨1.70%，年初至今跌5.03%

港股精选模拟组合

组合优势：

• 股票相关性不一，降低组合波动性
• 包含高增长性、防守性及稳定派息型股票
• 行业分散度高，降低行业周期性影响
• 10只股票，分散单一股票下跌风险

港股点评

• 李宁 (2331.HK)：
  • 2022年7月5日利好政策出台，促进体育消费
  • 2021年收入增长56.1%，毛利增长68.7%，毛利率提升至53.0%
  • 股东应占溢利增长136%，每股股息增长124.7%
  • 当前市盈率约34倍，低于过去5年平均44.6倍，估值较吸引
  • 股价近月已渐回稳，受惠政策及行业前景

新股动态

• 已通过上市聆讯的待招股股份：
  • 绿茶集团（餐饮）：花旗、招银国际
  • 众安智慧服务（物管）：招商证券国际、中泰国际
  • 卫龙美味（食品及饮料）：摩根士丹利、中金公司、UBS
  • 柠萌影业（影视娱乐）：摩根士丹利、中金公司

美元债市场追踪

• 一级市场：

  • 本周发行规模约30.66亿美元，主要来自城投板块
  • 联想集团发行13亿美元绿色债券，为本周最大规模发行人
  • 江苏世纪新城投资控股集团发行6.5%债券，为本周最高定价债券

• 二级市场：

  • 投资级板块受经济衰退担忧及地产暴跌影响，整体疲软
  • 国企板块交投清淡，中石油等名字走阔5-10bps
  • 科技板块中，小米表现不佳，利差走阔5-10bps；联想新发利差走阔超30bps
  • 台积电新债表现优于大市，利差收窄10-15bps
  • 金融板块受购房者断贷新闻影响，但有所缓和
  • 高收益市场走势分化，周初受停贷断供影响下挫，临近周末反弹
  • 万达完成回购并注销6650万美元债，价格维持稳定
  • 碧桂园大幅下跌，曲线跌3-6pt
  • 旭辉周五遭穆迪下调评级，曲线全周下跌1-4pt
  • 新城走弱明显，曲线走弱6-9pt
  • 雅居乐出售海南清水湾项目，8月期美元债报价升至95上方
  • 华南城曲线暴跌15-20pt
  • 建业地产价格回弹至70附近
  • 融创、世茂曲线下跌1-2pt

• 上周新定价债券：

  • 青岛市即墨区城市开发投资有限公司：票息4.9%，年期3年，发行规模1.7亿美元
  • 蓬莱阁旅游：票息5.3%及5.5%，年期3年，发行规模合计1.2亿美元
  • 卓越商业管理：票息4.3%，年期3年，发行规模1.0亿美元

风险与免责声明

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• 报告可能受利益冲突影响，投资者应注意相关情况
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