20240425-中泰国际证券-每日晨讯_6页_394kb

每日大市点评：港股反弹，外资情绪改善

2024年4月24日，港股市场大幅反弹，恒生指数上涨372点，涨幅22%，恒生科技指数涨36%。大市成交额达1296亿港元，“价涨量升”信号明显。

• 推动因素：互联网科技股（腾讯↑36%、美团↑46%）领涨，港股通连续三天净流入1995亿港元，外资配置港股的积极性增强。
• 市场原因：外资政策宽松（中国证监会释放5项对港合作措施）、央国企估值修复、离岸人民币偏弱但流入持续。
• 风险点：盈利预期下调、美债利率高位、美强经济支撑外资观望情绪。

政策更新：金融开放与风险防范

• 外管局：加强外汇宏观审慎管理，丰富政策工具箱应对国际风险，有序推进金融服务业开放，提升人民币国际化水平。
• 财政部：优化融资结构，发展直接融资，扩大资本市场吸引力，坚持监管全覆盖打击违规行为。
• 外汇局：强调“开放可控”，稳慎推进人民币国际化，完善跨境业务服务实体经济。

行业动态与研报摘要

房地产

• 中国海外发展：2024年一季度经营溢利同比增长665亿元，剔除汇兑损失后增速达222%。

非银金融

• 香港交易所：一季度净利润同比下降13%至297亿港元，主要因收益下滑。

宏观策略

• IIF报告：3月外资净流入中国股市和债市，为6月以来首次，反映国际资本对中国信心修复。

香港市场研报摘要

• 科技与消费：建议关注盈利复苏的头部互联网企业、回归需求扩张的原材料及家居行业。
• 外围市场：美股在货币紧缩预期下承压，预计短期进入调整区间，但科技板块近期具备反弹潜力。

风险与展望

• 短期关注点：国内政策落地（设备更新、国债专项债发行）和海外美联储动向。
• 潜在机会：央国企分红红利、外资回调板块、行业景气度回升的主题投资机会。
• 风险提示：在岸人民币疲软导致外资流出压力；市场盈利增长不及预期。

本报告仅供参考，不构成投资建议，择股入市则需谨慎。