20181021-兴业研究-监管政策周报_金融监督管理部门多措并举维护市场稳定_21页_1007kb

金融监督管理部门多措并举维护市场稳定总结

核心内容

本周，中国金融监督管理部门围绕市场稳定、金融改革、风险防控和政策支持等方面，发布了一系列重要文件，开展监管动态交流，并对多起违规案件进行处罚，旨在维护金融市场秩序、促进市场健康发展。

主要观点与关键信息

一、监管重要发文

1. 人民银行：

   • 推出三方回购交易，由债券登记托管结算机构集中管理担保品，未来大型银行也可提供服务。
   • 推动网贷机构接入征信系统，强化互联网信用体系建设，防范P2P风险和逃废债行为。

2. 银保监会：

   • 发布《商业银行理财子公司管理办法（征求意见稿）》，放宽销售管理、允许公募理财直接投资股票、取消非标投资限额与表内资产挂钩等。
   • 发布信用保证保险业务专项自查通知，明确自查范围和融资性信保业务的界定标准。

3. 证监会：

   • 发布并购重组审核分道制“豁免/快速通道”相关问题与解答，新增支持高新技术产业类型。
   • 发布IPO被否企业参与上市公司重组的相关解答，缩短重组上市间隔期至6个月。
   • 鼓励外资通过QFII、RQFII参与期货市场，推动“再融资33条”出台，规范再融资审核要点。
   • 明确私募可通过购买上市公司股票参与并购重组，提升资本市场资源配置效率。

4. 财政部、国税总局：

   • 发布《个人所得税专项附加扣除暂行办法（征求意见稿）》，新增子女教育、继续教育、大病医疗、住房贷款利息、住房租金、赡养老人等六类专项附加扣除。
   • 发布去产能和调结构房产税、城镇土地使用税政策，对符合条件的停产企业免征相关税费，期限不超过两年。

5. 交易所：

   • 上交所发布《债券担保品处置平台服务指引》，规范债券质押类业务违约后的处置流程。
   • 上期所发布《做市商管理办法》，规范做市商资格管理、交易行为及监督管理。

6. 国务院：

   • 发布海南自由贸易试验区总体方案，推动金融开放创新，包括扩大人民币跨境使用、探索资本项目可兑换、深化外汇管理改革等。
   • 建立金融风险防控体系，防范系统性金融风险，打击金融违法犯罪行为。

二、监管动态

1. 刘鹤副总理：

   • 对股市波动原因进行分析，指出全球经济环境和国内经济结构变化是主因。
   • 提出稳定市场、推动国企改革、支持民企发展、鼓励长期资金入市等举措。

2. 国务院会议：

   • 强调支持中小企业发展，推动政策落地，提升融资便利性和市场活力。

3. 易纲行长：

   • 强调货币政策稳健中性，表示将加强金融风险防控，推动金融市场改革。
   • 表示将加快对外开放，推动外资参与中国期货市场，支持金融期货市场发展。

4. 郭树清主席：

   • 指出当前金融市场异常波动与经济基本面不符，强调风险可控。
   • 提出加强股权质押融资风险管理，鼓励保险资金参与上市公司投资。

5. 证监会副主席：

   • 鼓励外资机构通过QFII、RQFII参与期货市场，推动金融开放。
   • 发布“再融资33条”，明确再融资审核要点，规范资金用途。

6. 基金业协会：

   • 明确私募可通过证券账户参与上市公司并购重组，拓宽融资渠道。

7. 巴塞尔委员会：

   • 发布新版《压力测试原则》，强调压力测试应作为风控工具，纳入商业决策考量。
   • 发布《杠杆率计算中代客清算衍生品业务计算方法（征求意见稿）》，提供三种政策选项供选择。

三、监管处罚

1. 银监局、银监分局：

   • 公布18起行政处罚案件，涉及消费贷款用途核查、信用卡资金违规使用、员工行为管理、内部控制缺失等问题。

2. 证监会：

   • 通报2018年专项执法行动第二批案件查办进展，对4宗操纵ETF案作出行政处罚。
   • 严惩长生生物信息披露违法案，对其处以60万元罚款，并对相关责任人采取市场禁入措施。

3. 上交所、深交所：

   • 对多起上市公司违规和异常交易行为采取监管措施，包括发送监管函、要求披露补充公告、启动核查等。

附表：近一周正式发文及征求意见汇总

总结

本周金融监管政策密集出台，涵盖债券市场、理财子公司、信用保证保险、并购重组、外汇管理、交易所规则、税收政策等多个领域，显示出监管部门在推动市场开放、促进金融改革、防范金融风险、支持实体经济等方面的持续努力。同时，监管动态表明政策制定者正积极应对市场波动，加强政策沟通，提升市场透明度和稳定性。监管处罚方面，对上市公司和金融机构的违规行为进行严肃处理，体现监管力度加大，维护市场秩序。