20221011-爱建证券-今日视点_股指加速震荡探底_破位再创近期新低_3页_965kb

爱建证券有限责任公司研究报告总结

核心内容

本报告由爱建证券研究所发布，发布日期为2022年10月11日。报告分析了节后首个交易日沪深股市的表现，并探讨了当前市场面临的内外部环境与技术面趋势。

主要观点

市场表现

• 节后首日走势：沪深股指震荡破位加速探底，沪指跌穿3000点整数关口，空方占据主导。
• 板块分化：芯片板块受美国出口限制影响整体下挫，光伏风电和白酒板块午后跳水，带动股指进一步下滑。
• 个股表现：个股跌多涨少，两市下跌数量超过4000家，市场情绪低落，人气低迷。
• 成交量：全天成交量达0.62万亿元，较节前有所增加，但市场仍缺乏强劲做多动能。

市场背景分析

• 国内因素：国庆长假期间猪肉价格上涨带动相关板块表现，但受美国对芯片行业的出口限制影响，芯片板块受挫。旅游酒店板块因假日因素消退而退潮，前期热门赛道板块再度下挫。
• 国际局势：俄乌战争持续升级，克里米亚大桥再次遭受爆炸袭击，地缘政治局势紧张。欧盟对俄罗斯实施新一轮制裁，朝鲜半岛局势也趋于紧张。
• 经济环境：欧美通胀数据高企，央行实施激进加息政策以抑制通胀，全球经济衰退迹象明显，投资者风险偏好下降。
• 资金流动：南向资金持续流出，新兴市场热钱回流美元，A股市场资金面处于供不应求状态，缺乏增量资金。

政策与市场定位

• 国内政策：国家明确建设中国特色资本市场，加速金融业改革，提升资本市场战略地位。
• 货币政策：央行延续货币政策调节工具，IPO常态化发行，但产业资本减持意愿不减。
• 资金引导：管理层鼓励中长期资金入市，但相较于海外市场过去几年的大规模放水，国内市场政策相对稳健，难以有效激发市场信心。

关键信息

• 技术面分析：自7月初股指上冲年线受阻后，呈现逐级震荡回落走势，宣告五月初以来的报复性反弹基本结束。
• 成交量萎缩：9月以来成交量持续萎缩，节前最后一天创年内地量，表明市场做多力量有限。
• 短期趋势：目前股指均线维持空头排列，空方压力较大，但分时乖离较大，短期出现技术性反弹的可能性增加。
• 市场预期：预期股指将呈现宽幅震荡走势，建议投资者密切关注创业板和科创板指动向，采取“重个股轻指数”的策略，严格控仓，精选个股操作。

总结

本报告指出，当前A股市场在内外部多重不利因素影响下，整体表现疲软，市场情绪低迷，资金面紧张。从技术面来看，股指处于震荡回落阶段，短期可能有技术性反弹，但市场弱势特征仍未改变。投资者应保持谨慎，关注市场动向，合理配置仓位，选择优质个股进行操作。

资料来源：wind，爱建证券研究所
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