20240423-国泰期货-股指期货将偏强震荡_菜油_豆油期货将震荡偏强_原油_豆粕期货将偏强震荡_黄金_白银_铜期货将偏弱震荡_32页_3mb

国泰君安期货研究：4月23日期货行情前瞻与总结

本报告分析基于宏观基本面和技术面（黄金分割线、水平线、日均线）对期货主力合约可能走势进行预测。

免责声明
报告观点仅供风险承受能力合适的投资者参考，不宜作为投资决策依据，不构成投资建议或金融产品推介，投资者应自行判断并承担风险。

期货行情前瞻要点

股指期货

股指期货预计震荡，其中：

• IF2406阻力位3558/3569点，支撑位3513/3496点
• IH2406阻力位2441/2450点，支撑位2415/2408点
• IC2406阻力位5283/5315点，支撑位5194/5163点
• IM2406阻力位5192/5226点，支撑位5035/5027点

国债期货(T2406)

预计偏强震荡，上攻阻力位10475和10485元，支撑位10461和10455元

商品期货

• 原油(SC2406、FU2409)与豆粕(M2409)预计将偏强震荡
• 菜油(OI409)、豆油(Y2409)、镍(NI2406)预计将震荡偏强上涨
• 黄金(AU2406)、白银(AG2406)、铜(CU2406)预计将偏弱震荡
• 玻璃(FG409)预计将偏强震荡，纯碱(SA409)预计偏弱震荡
• 其他商品如热卷(HC2410)、铁矿石(I2409)、焦煤(JM2409)等预计震荡整理或偏弱震荡

宏观资讯摘要

近况包括：

1. 资本市场改革持续推进，强化投资者保护，推动经济良性循环
2. 积极财政政策发力，一季度财政支出增长，土地房地产相关税收下行
3. 4月LPR保持不变，净息差承压，预计短期内LPR难有下调
4. 上海证券交易所A股整体表现分化，北向资金净买入
5. 中美外长即将举行会谈，释放地缘政治信号
6. 非银行支付机构新规征求意见，影响支付领域监管结构

投资分析简述

各品种分析简要：

能源化工类**

• 原油预计震荡偏强，受地缘和需求两重因素驱动
• 燃料油、甲醇偏弱震荡概率较高
• 豆粕及豆油预计震荡偏强，符合基本面支撑

金属品种

• 铜与镍预计偏强震荡，但需关注高位回调风险
• 黄金白银偏弱，与避险情绪弱相关
• 铝与锡预计震荡整理，短期欠缺明确方向

农产品

• 菜油、豆油短期预计将震荡偏强，受益于供给缩减
• 纯碱预计偏弱震荡，但长期上涨逻辑尚未稳固

风险与后续交易提示

重点关注：

• 海外通胀数据与货币政策，地缘政治冲突
• 国内宏观政策变化，如货币政策意图
• 各品种持仓与资金流入变化
• 交易建议：建议投资者依据风控原则，设置止损止盈

<考察期货基本面、技术面分析逻辑及市场情绪变化，此前市场出现周期股高位震荡及分化，需结合宽基股指走势关注风险分歧，配置上建议分散以避免单一大类品种风险暴露，控制仓位稳健操作。>