20210615-宝城期货-铁矿石早报_2页_243kb

宝城期货铁矿石早报总结

核心内容

本报告为宝城期货对铁矿石市场的短期分析，重点围绕基本面、利多利空因素及操作建议展开。整体判断为铁矿石市场短期内维持偏强走势，但中期存在需求走弱的潜在风险。

主要观点

利多因素

• 需求强劲：国内铁矿石需求表现良好，为矿价提供支撑。
• 供应扰动：巴西矿业公司VALE关停两矿区，导致供应端出现短期波动。
• 贴水修复：当前期价贴水较大，贴水修复逻辑可能推动盘面走强。

利空因素

• 钢厂亏损风险：矿价涨幅高于成材，可能引发钢厂亏损，进而抑制矿石需求。
• 中期供应预期：尽管短期供应受限，但中期供应增量预期依然存在。
• 限产政策影响：压减粗钢产量政策再度被提及，若细则出台，将对矿石需求造成显著影响。
• 政策风险：商务部、工信部等机构关注原材料涨价问题，政策不确定性增加。

关键信息

市场主导逻辑

• 铁矿石市场基本面良好，短期供应难以增加，叠加市场氛围偏强，矿价有望继续上涨。
• 虽然存在中期需求走弱的担忧，但在限产细则未出台前，操作上仍可维持偏多思路。

操作建议

时间定义

• 短期：指一周以内的市场走势。
• 中期：指两周至一个月的市场走势。

总结

铁矿石市场短期内受到强劲需求和供应扰动的支撑，期价有走强动力。然而，中期来看，钢厂亏损、限产政策及供应增量预期可能对市场形成压力。因此，在限产细则未明确前，建议投资者采取偏多策略，关注1100点的支撑位，同时需警惕政策风险和需求端变化对市场的影响。

本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应根据自身情况谨慎决策。