20151116-华创证券-计算机周报_国家安全标准升级_大数据将成为反恐新手段_11页_540kb

华创计算机周报总结

核心内容概述

本报告发布于2015年11月16日，聚焦于计算机行业的市场动态、投资建议及行业事件。报告指出，2016年将是VR产业的重要里程碑，同时强调大数据在反恐领域的应用前景。此外，报告还分析了行业整体表现，并提出了多个细分领域的投资机会。

主要观点

市场回顾

• 上周上证综指下跌0.3%，深证成指上涨1.0%，中小板指上涨1.0%，创业板指上涨1.8%。
• 中信计算机指数（CI005027）上涨2.8%，在中信29个行业中涨幅排名第10位。
• 去IOE指数下跌0.3%。

投资建议

• 继续大力推荐BYOD移动办公：认为该领域将引发企业社交生态圈的重大变化。
• 虚拟现实（VR）：判断VR技术成熟度已达到市场爆发的临界点，消费级产品即将诞生。
• 重点推荐公司：
  • BYOD：北信源、久其软件、二六三、烽火通信、荣信股份
  • VR：岭南园林、川大智胜、刚泰控股、顺网科技、联络互动、易尚展示
  • 互联网金融：金证股份、长亮科技、御银股份、中科金财、信雅达、东方财富、京天利、银之杰、恒生电子、证通电子
  • 互联网医疗：万达信息、卫宁软件、思创医惠、运盛实业、宜华健康、荣科科技、朗玛信息
  • 互联网教育：立思辰、全通教育、新南洋、威创股份、洪涛股份、方直科技、中国高科、银润投资
  • 自主可控：华东电脑、华胜天成、太极股份、中科曙光、浪潮信息
  • 大数据：东方国信、拓尔思、美亚柏科、烽火通信、东方网力
  • 智慧医疗：医指通
  • 移动支付：京东金融、蚂蚁金服
  • 其他：紫光股份、千方科技、数字政通、银江股份、易华录、四维图新、石基信息

行业趋势

• 随着IPO重启和战略新兴板推出，行业估值体系将更加注重新技术、新模式和产业趋势，而非单纯盈利。
• 行业将明显分化，缺乏亮点和战略眼光的公司将继续维持低估值，而具备技术优势和代表产业趋势的公司将获得更高估值。

关键信息

技术与市场展望

• VR技术：预计2016年Q1将有杀手级产品推出，Oculus Rift即将面向大众市场。
• 大数据应用：国家反恐工作将加强大数据和人脸识别技术的使用，公安大数据和人脸识别行业将迎来发展机遇。
• 移动互联网：预计2016年中国移动互联网消费市场规模将突破3万亿元，云服务和智慧城市IT投资也将显著增长。

行业相对估值

• 计算机板块2015年动态PE（整体法）为115.53X，高于沪深300指数（3746）。
• 计算机设备板块PE（TTM）为65.17X，计算机应用板块PE（TTM）为118.38X，均高于沪深300指数。

风险提示

• 宏观经济持续难以复苏的风险
• 智慧城市规划建设进展低于预期的风险
• 产业竞争加剧的风险
• 行业IT资本投入低于预期的风险

推荐公司及评级

相关行业事件

互联网金融

• 博鳌亚洲论坛强调互联网金融风控监管
• 2015中国互联网金融高峰论坛探讨合规与创新
• 双11期间，互联网金融体系大练兵，支付、消费金融、保险等新业态推动新经济发展

大数据

• 东方财富大数据100指数和188指数即将发布
• 双十一期间，奶企利用大数据提升销售效率
• 大数据行业标准首次建立，签署五方合作框架协议

智慧医疗

• 互联网+智慧医疗论坛举行，医指通与BAT达成战略合作

移动支付

• 兴业银行推出可穿戴移动支付信用卡
• BAT在移动支付外卖场景中占据主导地位

移动互联网

• 中国移动互联网消费市场规模预计突破2.3万亿元

海外上市公司

• 盛大游戏考虑在A股上市
• 苹果关闭Beats Music，整合技术至Apple Music

分析师信息

• 寻赞：执业编号 S0360515090002，邮箱 xunyun@hcyjs.com
• 宝幼琛：执业编号 S0360515090001，邮箱 baoyouchen@hcyjs.com
• 研究助理：侯子超，邮箱 houzichao@hcyjs.com

行业评级

免责声明

• 本报告仅供华创证券有限责任公司客户使用
• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性和完整性
• 报告仅供参考，不构成投资建议
• 报告版权为华创证券所有，未经许可不得擅自使用或引用