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招商期货股指期货早班车 - 市场分析总结(2023年10月12日)

一、市场表现

• 截至10月11日，A股四大股指全线反弹：上证指数涨0.12%、深成指涨0.35%、创业板指涨0.80%、科创50涨1.29%。总体成交额超过8千亿元。
• 医药、IT设备、医疗保健涨幅较大，航空、石油、供气供热跌幅居前。
• 个股涨跌分布：涨2510只，平222只，跌2546只。
• 北上资金连续第四天净流出，共计流出390亿元；年内累计净流入8,987.1亿元，历史高位。

二、期货市场数据

• 重点合约：IF(沪深300)、IC(中证500)、IH(上证50)、IM(中证1000)
• 主要利润指数风格仍占优，即大中型指数表现优于小盘指数IM。
• IF主力合约呈现Contango升水结构，多数期限升水，显示市场中长期看好大盘。

三、基差分析

• 自9月以来，IM/IC/IF/IH主力合约基差变化显示：
  • IM近月贴水范围扩大
  • IC转贴水，贴水收敛
  • IF/HI升水幅度有所收窄
• 不同期限基差信号不一，显示投资者预期渐趋分化。

四、重要消息提示

• 汇金公司宣布四大国有行再次增持
• 总金额约477亿元，其中建行增持2.48亿股，农行3.72亿股等。
• 此举被视为重大利好信号，有望提振大盘风格指数后市表现。

五、投资观点

• 建议关注IF品种，其估值性价比较高。
• 预计政策利好释放后，市场或维持震荡走强趋势。

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