20190908-兴业证券-计算机行业周报：“Q3行情”三大驱动持续强化，适当增配高弹性品种_15页_797kb

计算机行业周报总结（09.01-09.07）

核心内容

本周计算机行业表现强劲，计算机指数上涨9.26%，跑赢创业板指4.21个百分点，跑赢上证指数5.33个百分点，位列全行业第2名。板块从近期底部累计上涨22.57%，表明市场对“Q3行情”的预期正逐步兑现。

主要观点

1. “Q3行情”三大驱动因素持续强化：

   • 科技政策红利：政府对科技行业的支持力度加大。
   • 技术创新红利：华为全联接大会的召开推动了技术创新的进一步落地。
   • 流动性边际宽松：国常会和央行的降准政策对市场形成有力催化，尤其是金融科技板块表现突出。

2. 市场表现：

   • 本周市场风险偏好上行，市场情绪改善。
   • 建议投资者适当增配高弹性品种，维持对计算机板块“超配”观点。

3. 重点推荐领域：

   • 安全创新（国产替代与网络安全）
   • 金融科技
   • 人工智能（含智能驾驶）
   • 云计算
   • 医疗信息化

关键信息

首推个股

• 国联股份
• 用友网络
• 博思软件
• 中孚信息

推荐个股

• 科大讯飞
• 石基信息
• 易华录
• 紫光股份
• 卫宁健康
• 东方财富
• 深信服
• 新北洋

建议关注个股

• 恒生电子
• 航天信息
• 中国软件
• 千方科技
• 浪潮信息
• 格尔软件
• 创业慧康
• 神州信息
• 东方财富
• 广联达
• 中新赛克

一级市场投融资情况

• 本周共发生29起投融资，投资轮次涵盖种子轮到E轮。
• 最大单笔投资：销售易获1.2亿美元融资。
• 主要领域：
  • 企业服务类：14起
  • 金融科技类：6起
  • 智能硬件类：8起
  • 工具软件类：1起

订单统计

• 本周重点公司总计中标金额20275.84万元，其中政府领域占比最高（73.87%）。
• 中标金额最高：航天信息，中标金额达5670.00万元。
• 主要中标领域：
  • 政府：14978.69万元
  • 教育：1738.79万元
  • 医疗：411.10万元
  • 其他：3147.27万元

风险提示

• 板块业绩不达预期风险
• 商誉减值风险较大
• 科技创新可能带来短期业绩下降

行业新闻亮点

人工智能

• Cogito获2000万美元融资：专注情绪识别，应用场景广泛。
• 明略科技落地上海：计划未来五年投资30亿元，助力上海建设人工智能新高地。

大数据

• OYO收购Danamica：打造智能定价生态，提升酒店管理效率。

网络安全

• 公安部第三研究所与360签署合作协议：共建网络安全大脑，推动政企合作。
• 上海首个根镜像服务器上线：提升互联网访问性能和安全性。

跨境电商

• 阿里巴巴收购考拉：强化进口商品板块，提升跨境电商服务。

云计算

• 深圳市政府与华为签约：打造鲲鹏产业示范区，推动自主创新。

区块链

• 万事达卡加入马可波罗网络：助力全球贸易流动，减少融资障碍。

投资建议

• 维持“超配”观点：认为“Q3行情”三大驱动因素将持续强化。
• 建议增配高弹性品种：如金融科技、人工智能等。

分析师信息

• 分析师：蒋佳霖
• 邮箱：jiangjialin@xyzq.com.cn
• 研究助理：冯欣怡
• 邮箱：fengxinyi@xyzq.com.cn

投资评级说明

• 投资建议分为股票评级和行业评级。
• 股票评级：
  • 买入：相对指数涨幅大于15%
  • 审慎增持：相对指数涨幅在5%~15%之间
  • 中性：相对指数涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对指数涨幅小于-5%
  • 无评级：因信息不全或存在重大不确定性
• 行业评级：
  • 推荐：相对表现优于指数
  • 中性：相对表现与指数持平
  • 回避：相对表现弱于指数

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