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铁矿石早报总结

核心内容

本报告为2021年7月9日的大越期货铁矿石早报，主要分析了铁矿石市场近期的走势及影响因素，包括现货成交、基差、库存、期货价格、月间价差、进口价差、运价、日均疏港量及港口成交量等关键指标。

主要观点

1. 基本面分析

• 港口现货成交：7月8日港口现货成交75.8万吨，环比上涨8.1%，其中TOP2贸易商成交量为43万吨，环比上涨22.9%。
• 本周平均成交量：本周平均每日成交82.4万吨，环比下降8.4%。
• 发货情况：本周澳洲发货量维持，巴西发货量明显回落，国内到港量明显增加。
• 港口库存：港口库存为12457.6万吨，环比增加222.74万吨，港口维持累库状态。

2. 基差分析

• PB粉矿基差：日照港PB粉现货价格为15490元/吨，折合盘面1649.4元/吨，09合约基差为461.9元/吨，盘面贴水偏多。
• 超特粉矿基差：日照港超特粉现货价格为1056元/吨，折合盘面1317.6元/吨，09合约基差为130.1元/吨，盘面贴水偏多。

3. 期货价格走势

• I01合约：下跌42.5元/吨，收于1061.5元/吨。
• I05合约：下跌33元/吨，收于948元/吨。
• I09合约：下跌56.5元/吨，收于1187.5元/吨。
• 盘面趋势：20日均线走平，收盘价收于20日均线向下偏空。

4. 主力持仓

• 主力净多：多头持仓减少，但仍保持净多头状态，整体偏多。

5. 价格区间

• I2109合约：建议在1100-1250元/吨区间操作。

关键信息

月间价差

• 1-5价差、9-1价差均显示市场存在一定的价差波动，需关注价差变化趋势。

现货价差

• PB粉与金布巴粉价差：创出新高，表明PB粉相对金布巴粉溢价明显。
• 块矿溢价：价格为62.5%。
• 其他价差：65%-62%、62%-58%等价差均显示市场对不同品位矿石的偏好。

进口价差

• 进口铁矿石港口总库存、进口矿烧结粉矿库存均显示库存增加趋势，需关注库存变化对市场的影响。

运价

• BDI指数：波罗的海干散货指数(BDI)显示运价波动，需关注运价对铁矿石成本的影响。

日均疏港量

• 疏港量相较去年同期偏弱，显示港口出货能力有限，可能影响市场供需关系。

港口成交量

• 港口成交量偏弱，显示市场活跃度不高，需关注后续成交量变化。

结论

铁矿石市场近期受全年限产因素影响，行情走势主要围绕限产政策展开。建议投资者关注后期政策导向，同时在I2109合约上采取1100-1250元/吨的区间操作策略。市场基本面和库存情况显示港口维持累库，需警惕库存压力对价格的影响。