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每日投资宝典总结（2016-11-25）

核心内容

本日投资宝典涵盖了多个行业动态、政策动向、公司公告及市场资金动向，重点包括：

• 钢铁行业去产能验收及兼并重组趋势
• 国内糖价上涨的多重因素分析
• 农化供给侧改革及行业龙头受益预期
• 林业PPP模式实施及人工林价值提升
• 复合肥行业库存偏低及成本推升
• A股公司并购与定增动态
• 市场资金流向及高送转个股分析
• 传感器研发及智能制造政策导向
• 新股发行信息及私募传闻

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主要观点

1. 钢铁行业去产能持续推进

• 国常会强调去产能任务基本完成，但存在进展不平衡问题，需严格验收。
• 鼓励宝钢、武钢等优势企业兼并重组，以提升行业集中度。
• 东北特钢进入破产重整程序，首钢股份获举牌，显示国企改革与重组趋势明显。

2. 糖价稳步上行，利好支撑

• 郑糖主力合约上涨，国内糖价受人民币贬值、广西糖厂延迟开榨、进口关税上调预期等多重利好支撑。
• 南宁糖业、中粮屯河等龙头有望受益。

3. 农化供给侧改革受关注

• 中央农村工作会议临近，供给侧改革将作为农业发展主线。
• 化肥、农药使用效率低，行业洗牌将加速，龙头企业如诺普信、金正大将受益。

4. 林业PPP模式全面铺开

• 国家林业局与发改委联合发布指导意见，提出在五大重点领域实施PPP模式。
• 人工林资源价值提升，福建金森、丰林集团、岳阳林纸等A股公司具备资源优势。

5. 复合肥冬储价格上涨

• 行业库存偏低叠加原料价格上涨，复合肥价格重心上移。
• 金正大、史丹利、云图控股等企业具备较大产能，未来受益于行业升级。

6. A股公司并购与定增动态

• 得润电子拟并购柳州双飞，增强汽车线束业务布局。
• 健康元定增募资加码大健康产业，控股股东积极参与。
• 宝光股份获多方增持，中国建筑被安邦二次举牌，音飞储存遭投资公司举牌，吉林敖东获大股东增持。

7. 市场资金偏好明显

• 大盘冲高遇阻，资金净流入集中在非银金融、银行、钢铁行业。
• 吉林敖东获营业部净买入2.57亿元，成为当日资金青睐的焦点。

8. 高送转个股“有迹可循”

• 部分公司通过明确的股东回报规划，提前释放高送转信号，如优博讯、雄韬股份、陇神戎发等。
• 高送转行情受市场关注，但需注意其背后可能存在的估值泡沫。

9. 传感器研发成为智能制造重点

• 工信部强调要加强对高端传感器的研发，推动智能制造发展。
• 传感器产业链将优先受益，相关A股公司如苏州固锝、威尔泰可关注。

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关键信息

一、政策与行业动向

• 钢铁去产能：国常会要求严格验收，鼓励兼并重组，国企改革预期增强。
• 农化供给侧改革：国内化肥农药利用率低，行业洗牌加速，龙头企业受益。
• 林业PPP：五大重点领域实施PPP模式，人工林资源价值提升，资金优先支持。
• 智能制造：工信部推动传感器研发，加强软件与制造业结合，提升数字化水平。

二、市场资金与热点

• 资金流向：非银金融、银行、钢铁行业资金净流入，其他板块资金流出。
• 高送转行情：部分公司因明确分红回报规划而提前高送转，市场关注度提升。
• 个股动向：吉林敖东、音飞储存、宝光股份等公司获资金青睐或增持。

三、公司公告与并购

• 得润电子：拟并购柳州双飞，提升汽车线束业务。
• 健康元：定增募资加码医药主业，控股股东积极参与。
• 宝光股份：获多方增持，控制权未明确，复牌后或受关注。
• 中国建筑：被安邦二次举牌，股权结构变化值得关注。
• 奇信股份：积极布局海外业务，高端定制业务发展迅速。
• 岭南园林：打造VR主题公园全产业链，PPP订单增长显著。

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重点关注公司

公司名称	关键信息
吉林敖东	大股东增持，获阳光产险举牌，资金净买入2.57亿元
音飞储存	获两投资公司联合举牌，持股5.57%
宝光股份	多方增持，持股比例达20.9189%，复牌后或受关注
奇信股份	布局海外业务，高端定制业务增长显著
岭南园林	推进VR主题公园全产业链，PPP订单超60亿元
金正大	复合肥产能大，受益供给侧改革及行业升级
诺普信	农药制剂龙头，布局绿色农药，受益农化改革
苏州固锝、威尔泰	传感器研发受政策支持，智能制造受益

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风险提示

• 定增破发公司占比约12.7%，需警惕估值泡沫。
• 表外业务监管趋严，部分业务将入表，对金融机构影响较大。
• 供给侧改革将加速行业洗牌，部分中小企业或面临淘汰。
• 市场资金偏好短期热点，需注意波动风险。