农林牧渔行业全球猪业发展大会纪要：非瘟疫苗研发难一蹴而就，生猪产业呈现三大趋势-20190521-华创证券-19页_1mb

全球猪业发展大会总结

核心内容

非洲猪瘟（非瘟）在全球范围内持续扩散，已成为生猪养殖业面临的主要挑战。中国作为非瘟重灾区之一，防控形势严峻，疫苗研发进展缓慢，行业需长期依赖生物安全体系来应对。同时，非瘟疫情对生猪产业格局、产业链布局及生产模式产生了深远影响，推动了行业集中度提升、产业链整合及生产方式升级。

主要观点

1. 非瘟疫苗研发困难重重

• 非瘟病毒具有高接触性、高致死率和高病毒存活力，目前全球尚无有效疫苗，中国亦未有研发单位提交有效疫苗报告。
• 市面上关于8月推出疫苗的消息为无稽之谈，疫苗研发可能需要更长时间。
• 生物安全体系是当前防控非瘟的核心手段，需持续完善。

2. 非瘟传播途径与防控措施

• 主要传播途径包括：带毒传播（41.96%）、跨区域调运（15.18%）、泔水喂猪（42.86%）。
• 农业农村部采取分区调运、车辆管理、加强屠宰环节检测等措施，以切断传播途径。
• 建议企业采取区域化与分区化策略，以提高防控效率。

3. 非瘟对生猪产业的影响

• 非瘟疫情导致能繁母猪存栏量大幅下降，影响生猪供给。
• 生猪调运模式正在向“调肉”转变，冷鲜肉消费比例上升。
• 行业集中度提升，大中型企业和中等规模养殖户成为未来主体。

4. 非瘟常态化下的行业趋势

• 生猪养殖格局将深度调整，行业集中度加速提升。
• 屠宰业布局向生猪生产区倾斜，实现产能与消费区域匹配。
• 养殖企业加速构建全产业链，提升抗风险能力。

5. 国际防控经验与启示

• 俄罗斯与美国均未研发出有效非瘟疫苗，防控以生物安全为主。
• 俄罗斯采用分区防控、严格消毒、无血屠宰等措施，美国则强调运输控制与持续监测。
• 美国饲料中检测出非瘟病毒，表明饲料是潜在传播途径之一，但需进一步研究病毒量与传播效果。

关键信息

• 疫情现状：全球62个国家和地区发生非瘟，仅有13国根除，3国复发。中国周边越南、蒙古、柬埔寨相继爆发，非瘟对中国是场攻坚战。
• 防控措施：农业农村部重点推进分区调运、车辆管理、屠宰环节检测；鼓励企业构建生物安全体系。
• 产业链变化：生猪调运向“调肉”转变，冷鲜肉消费增加；养殖企业向屠宰加工端延伸，推动一体化发展。
• 行业集中度提升：2016年，出栏500头以上规模场占比达45%，预计未来将进一步集中。
• 企业应对策略：包括加强入口管理（四级入口防控）、提升生物安全、推动智能化与自动化养殖、加强与屠宰企业合作等。
• 复产预期：中国复产速度或快于东欧国家，预计在五年内恢复至疫情前水平，但需政策支持与企业努力。
• 风险提示：疫情持续、畜禽价格上涨不及预期、饲料安全、生物安全体系不完善等。

附：主要趋势与政策方向

• 分区调运：南方六省自2019年5月起实施区域内调运，10月起禁止跨省调运，未来将实现地级市间“调猪转调肉”。
• 生物安全体系：成为防控非瘟的核心，包括入口管理、场内防控、饲料与运输环节控制。
• 饲料安全：饲料是潜在传播途径之一，需加强原料管理与消毒措施。
• 屠宰业布局：屠宰产能向生猪主产区集中，提升就地加工比例，缓解运输压力。
• 智能化与自动化：推动养猪业向“机械化、自动化、智能化”发展，减少人与猪的接触，降低疫病传播风险。

附：行业数据与趋势

• 能繁母猪存栏下降：广东、河南、吉林、江苏、重庆、江西等地降幅显著，部分区域高达91%。
• 生猪存栏下降：3月份生猪存栏同比减少18.8%，能繁母猪减少21%。
• 饲料与玉米价格：玉米价格因非瘟需求下降而回落，但长期需求仍保持增长。

附：企业应对策略

• 大型养殖企业：如牧原、温氏、正邦等，推动自建屠宰业务，或与屠宰企业合作，实现产业链整合。
• 中等规模养殖企业：通过与当地屠宰企业深度合作，或采用反向订单模式，提升抗风险能力。
• 生物安全措施：包括洗消中心、隔离装猪台、密闭输送、空气过滤、快速检测等。
• 智能化发展：推动养殖环节的机械化、自动化、智能化，提升生产效率与防疫水平。

附：行业投资建议

• 投资评级体系：基于沪深300基准指数，强推、推荐、中性、回避等不同评级适用于不同企业与行业。
• 分析师声明：研究报告观点为个人判断，不构成投资建议，客户需自行决策并承担风险。

总结

非洲猪瘟已成为全球生猪养殖业的重大挑战，尤其在中国，防控工作长期化、复杂化。疫苗研发尚未取得突破，生物安全体系是当前防控重点。疫情推动行业集中度提升、产业链整合、智能化发展，未来生猪产业将向“调肉”、“冷鲜肉”、“区域化”、“一体化”方向演进。政策支持与企业自身防控体系的完善是恢复生猪产能、保障肉品供给的关键。