清华大学：绿色金融的最新国际进展-清华国家金融研究院-2018.06-24页

绿色金融的最新国际进展总结

核心内容

2017年全球绿色金融继续快速发展，尤其在G20、TCFD（气候相关财务信息披露工作组）和央行绿色金融合作网络（NGFS）等多边框架下取得显著进展。各国积极构建绿色金融体系，推动绿色金融产品创新，并加强国际合作。中国在绿色金融政策制定、产品推广及国际交流方面发挥重要作用，成为绿色金融发展的关键推动者。

主要观点

• 绿色金融快速发展：2017年全球绿色债券发行量达到1556亿美元，同比增长78%，显示出市场对绿色金融产品的强烈需求。
• 多边合作框架推动发展：G20、TCFD、NGFS等多边平台在绿色金融政策制定、数据共享、风险分析等方面发挥重要作用，促进全球绿色金融体系的标准化与协同化。
• 环境风险分析成为重点：金融机构需识别、量化和规避与环境相关的风险，如物理风险（如气候灾害）和转型风险（如政策变化对传统能源行业的影响）。
• 公共环境数据的重要性：各国需提升公共环境数据的可得性和可用性，以支持环境风险分析和绿色投资决策。
• 绿色金融政策实施加速：20多个国家和地区已出台绿色金融政策，部分国家进入实施阶段，如中国、巴西、孟加拉等。
• 绿色主权债券发行元年：2017年成为绿色主权债券发行元年，多国首次发行此类债券，包括法国、斐济、尼日利亚、马来西亚等。
• 中英、中法等双边合作深化：中英和中法在绿色金融领域取得实质性进展，包括绿色债券定义趋同、环境风险分析、绿色投资倡议等。
• 绿色金融需加强能力建设：许多国家尤其是发展中国家在绿色金融政策制定和市场实践方面能力不足，需加强技术援助与能力建设。

关键信息

1. G20框架下的讨论及其进展

• 2017年，G20金融研究小组延续对绿色金融议题的讨论，由中国人民银行和英格兰银行共同主持。
• 讨论重点包括环境风险分析与公共环境数据（PAED）的可得性和可用性。
• 2018年，研究小组更名为“G20可持续金融研究小组”，新增关注绿色金融的就业与减贫协同效应。
• 工作组计划推动可持续资产证券化、发展可持续私募股权和风险投资、以及运用金融科技发展可持续金融。

2. TCFD政策建议及其落实情况

• TCFD工作组提出气候相关财务信息披露框架，涵盖公司治理、战略、风险管理及标准和目标四个领域。
• 该框架已被200多家金融机构、企业和政府采纳，总市值超过3.5万亿美元，资产管理规模约25万亿美元。
• TCFD主席迈克尔·布隆伯格强调该框架对评估低碳经济转型风险和机遇的重要性。

3. 其他多边合作情况

• 可持续银行网络（SBN）：成员增至34个，发布首份《全球进展报告》，评估各国可持续金融政策和实践。
• 欧盟可持续金融高级专家小组：发布最终报告，提出支持可持续金融体系的战略建议，包括推动循环经济转型。
• 央行与监管机构绿色金融合作网络（NGFS）：由8国央行和监管机构联合成立，旨在研究环境风险和推动绿色金融发展。

4. 各国和地区在绿色金融领域的最新进展

• 截至2017年底，20多个国家和地区出台了绿色金融政策措施。
• 绿色主权债券发行元年：法国、斐济、尼日利亚、马来西亚等国首次发行绿色主权债券。
• 绿色金融政策实施：中国、巴西、孟加拉等国家进入政策实施阶段，包括绿色信贷、绿色债券、绿色保险等。
• 绿色资产定义与追踪：孟加拉、巴西、中国和南非已定义绿色资产和投资行业，部分国家推出绿色资产追踪工具。
• 绿色金融与可持续发展结合：肯尼亚、土耳其、蒙古等国在绿色金融与可持续发展方面取得进展。

5. 双边绿色金融合作

• 中英合作：双方在绿色债券、环境风险分析、绿色资产证券化、ESG评估等方面开展深入合作。
• 中法合作：绿色金融首次写入中法高级别经济财金对话成果，推动绿色债券市场发展和环境信息披露。
• 中欧合作：联合发布《探寻绿色金融的共同语言》白皮书，推动绿色债券定义趋同。
• 国际合作扩展：中国与拉丁美洲、蒙古、巴西、英国等国家在绿色金融能力建设、投资风险管理等方面展开交流与合作。

6. 未来展望

• 加强多边合作：推动更多央行和监管机构加入NGFS，探索环境信息披露和绿色金融激励措施。
• 强化政策与市场能力建设：发展中国家需加强绿色金融政策制定与市场实践能力，包括技术援助、数据工具、人才培训等。
• 推动“一带一路”投资绿色化：制定适用于中英投资者的“一带一路”绿色投资倡议，加强环境风险管理。
• 提升绿色金融影响力：通过国际合作和市场推广，提高绿色金融的透明度、可比性和吸引力。

建议

• 中国应继续加强与G20、TCFD、NGFS等国际组织的合作，推动绿色金融标准趋同。
• 加强绿色金融政策与市场实践的结合，提升金融机构绿色投资能力和环境风险管理水平。
• 深化双边合作，尤其是中英、中法合作，促进绿色债券市场发展与绿色投资推广。
• 推动绿色金融国际合作机制建设，提高绿色金融在全球范围内的影响力和接受度。