清华大学_绿色金融的最新国际进展-清华国家金融研究院-2018.06-24页_926kb

绿色金融的最新国际进展总结

核心内容

本报告总结了2017年以来全球绿色金融发展的最新进展，涵盖国际多边合作、双边合作以及各国在政策与市场层面的具体实践。报告强调了绿色金融在推动经济绿色转型、识别和管理环境风险、促进国际资本流动等方面的重要作用，并提出了加强国际合作与能力建设的建议。

主要观点

• 绿色金融快速成长：2017年全球绿色债券发行量同比增长78%，达到1556亿美元，显示绿色金融在全球范围内迅速发展。
• 多边合作框架推动绿色金融发展：G20、TCFD（气候相关财务信息披露工作组）和NGFS（央行与监管机构绿色金融合作网络）等多边平台在推动绿色金融政策制定和实践方面发挥了关键作用。
• 环境风险分析成为重点：环境风险分为物理风险和转型风险，金融机构需识别并管理这些风险以提升金融系统稳定性。
• 公共环境数据的重要性：各国正在努力改善公共环境数据的可得性和可用性，以支持金融风险分析和绿色投资决策。
• 绿色主权债券发行元年：2017年成为绿色主权债券发行的元年，多国首次发行此类债券，包括法国、斐济、尼日利亚和马来西亚。
• 政策与市场实践并行：多国已进入绿色金融政策实施阶段，同时也在绿色金融产品创新和能力建设方面取得进展。
• 中英、中法、中欧等双边合作显著：中国与英国、法国、欧盟等国家和地区在绿色金融标准趋同、绿色债券发展、环境风险分析和“一带一路”投资绿色化等方面展开了深入合作。
• 未来挑战与机遇并存：尽管绿色金融发展迅速，但仍面临绿色债券占比低、定义不统一、信息披露不足等问题，未来需加强国际合作和能力建设。

关键信息

1. G20框架下的讨论及其进展

• 德国担任2017年G20主席国，继续推动绿色金融议题。
• G20金融研究小组研究了环境风险分析和公共环境数据（PAED）的使用。
• 2018年研究小组更名为“G20可持续金融研究小组”，并提出三个主要工作议题：可持续资产证券化、可持续私募股权和风险投资、以及金融科技在可持续金融中的应用。
• 中国和英国继续推动环境信息披露试点和绿色资产证券化发展。

2. TCFD政策建议及其落实情况

• TCFD工作组提出了气候相关财务信息披露框架，涵盖公司治理、战略、风险管理、标准和目标四个领域。
• 已有200多家机构公开承诺支持TCFD建议，涉及资产规模超过25万亿美元。
• 报告指出，TCFD建议有助于提升市场透明度和金融稳定。

3. 其他多边合作情况

• 可持续银行网络（SBN）：成员从29个增加至34个，发布首份《全球进展报告》，提出可持续金融政策评估框架。
• 央行与监管机构绿色金融合作网络（NGFS）：由法国、中国等8国央行和监管机构联合成立，设立三个工作组，推动绿色金融发展。
• 欧盟可持续金融战略：提出支持可持续金融体系的战略建议，强调将ESG因素纳入投资决策，以促进向循环经济转型。

4. 各国绿色金融进展

• 截至2017年底，20多个国家和地区出台绿色金融政策措施。
• 绿色主权债券发行元年：法国、斐济、尼日利亚、马来西亚等国首次发行绿色主权债券。
• 绿色金融政策实施：中国在浙江、江西、广东、贵州、新疆设立绿色金融改革创新试验区；人民银行将绿色金融纳入宏观审慎评估框架（MPA）。
• 绿色资产定义与标准：多个国家和机构定义绿色资产和投资行业，如巴西、孟加拉等。

5. 双边绿色金融合作

• 中英合作：推动环境信息披露、绿色资产证券化、ESG评估和“一带一路”投资绿色化。
• 中法合作：首次将绿色金融写入高级别经济财金对话成果，强调绿色债券市场发展和环境风险分析。
• 中欧合作：联合发布《探寻绿色金融的共同语言》白皮书，推动绿色债券定义趋同。
• 中拉合作：中国与拉丁美洲和加勒比地区多国开展绿色金融经验交流。
• 中蒙合作：中国与蒙古在绿色金融能力建设和政策实践方面展开深入合作。

未来展望与建议

• 加强多边合作：推动更多国家加入NGFS，探索统一的绿色金融标准和监管措施。
• 强化政策与市场能力建设：支持发展中国家制定绿色金融政策，提升金融机构绿色金融业务能力。
• 推动“一带一路”投资绿色化：制定适用于中英投资者的绿色投资倡议，利用国际平台提升绿色投资的影响力。
• 提升环境信息披露水平：鼓励金融机构和企业加强环境信息披露，以促进绿色资产贴标和绿色投资决策。

结语

绿色金融在全球范围内呈现快速发展态势，各国在政策制定、产品创新、国际合作等方面取得显著进展。未来需进一步加强多边合作、提升能力建设、统一绿色定义和推动绿色投资实践，以实现可持续发展和应对气候变化的共同目标。