权益基金风格主题标签月报（2023年6月）：市场风格变换，新能源基金业绩反弹-20230706-浙商证券-23页_1mb

基金研究月报总结

核心内容概述

2023年6月，权益市场风格发生显著变化，大盘平衡基金表现突出，新能源主题基金业绩反弹。各板块涨跌分化，新能源、制造、消费和周期板块表现较好，而科技和医药板块则相对承压。报告还重点分析了不同风格基金的表现及重仓板块，并提示了相关风险。

主要观点

1. 六月权益市场风格变化

• 沪深300指数在6月上涨1.16%，优于中证500（-0.81%）和中证1000（0.62%）。
• 全市场偏股基金六月收益率为1.45%，跑赢沪深300和创业板指数。
• 各风格权益基金均实现上涨，其中大盘成长高质量和大盘平衡高质量风格基金涨幅较大，而中小盘成长高质量风格基金涨幅较小。

2. 大盘风格基金表现

• 大盘成长风格基金：月收益率中位数为1.53%，55.12%的基金跑赢沪深300。多数重仓新能源板块，如信澳新能源精选混合（14.78%）、永赢低碳环保智选混合发起A（14.45%）等。
• 大盘价值风格基金：月收益率中位数为1.23%，51.65%的基金跑赢沪深300。多数重仓消费板块，如东财龙头家电指数A（11.28%）、博时国证龙头家电ETF（11.16%）等。
• 大盘平衡风格基金：月收益率中位数为1.92%，63.01%的基金跑赢沪深300。通信主题指数基金表现突出，如国泰中证全指通信设备ETF（16.44%）、华夏中证5G通信主题ETF（10.38%）等。

3. 中小盘风格基金表现

• 中小盘成长风格基金：月收益率中位数为1.21%，72.68%的基金跑赢中证500。多数重仓制造板块，如中海魅力长三角混合（15.19%）、瑞达策略优选混合发起A（13.15%）等。
• 中小盘价值风格基金：月收益率中位数为1.29%，90.11%的基金跑赢中证500。曹名长、丘栋荣等基金经理在管基金表现突出，如中欧成长优选混合A（7.51%）、中庚价值领航混合（5.07%）等。
• 中小盘平衡风格基金：月收益率中位数为1.52%，82.37%的基金跑赢中证500。主要重仓制造板块，如广发中小盘精选混合A（10.67%）、鹏华高质量增长混合A（10.08%）等。

4. 各板块涨跌分化

• 新能源板块：六月反弹，涨幅2.53%，新能源主题基金月收益率中位数为3.27%，跑赢行业指数。
• 科技板块：小幅回调，跌幅0.08%，但多数科技主题基金跑赢行业指数。
• 消费板块：六月业绩反弹，消费主题基金月收益率中位数为1.54%，家电指数基金表现亮眼。
• 医药板块：六月跌幅较大，月收益率中位数为-4.49%，多数跑输行业指数。
• 制造板块：六月涨幅较好，制造主题基金月收益率中位数为3.06%，多数跑赢行业指数。
• 周期板块：六月涨幅较小，但多数周期主题基金跑赢行业指数。
• 金融地产板块：六月收益率中位数为-0.34%，但多数跑赢行业指数，超额收益明显。

关键信息

重点关注基金

• 中小盘风格基金：

  • 华商策略精选（630008）
  • 博时创新经济A（010994）
  • 融通内需驱动AB（161611）
  • 诺安优选回报（001743）
  • 广发趋势动力A（006377）

• 科技主题基金：

  • 创金合信科技成长A（005495）
  • 金鹰核心资源（210009）
  • 广发电子信息传媒产业精选A（005310）
  • 中欧电子信息产业A（004616）
  • 招商体育文化休闲A（001628）

风险提示

• 基金经理投资风格可能出现重大调整。
• 本报告不涉及对基金产品的推荐。
• 详细风险提示请阅读正文风险提示部分。

图表概览

• 图1：权益市场主要指数六月涨跌不一，沪深300业绩表现优于中证500。
• 图2：六月大盘平衡高质量和大盘成长高质量风格基金涨幅较大。
• 图3：55.12%的大盘成长风格基金六月收益率跑赢沪深300。
• 图4：51.65%的大盘价值风格基金六月收益率跑赢沪深300。
• 图5：63.01%的大盘平衡风格基金六月收益率跑赢沪深300。
• 图6：72.68%的中小盘成长风格基金六月收益率跑赢中证500。
• 图7：90.11%的中小盘价值风格基金六月收益率跑赢中证500。
• 图8：82.37%的中小盘平衡风格基金六月收益率跑赢中证500。
• 图9：六月新能源板块反弹，科技板块小幅回调。
• 图10：新能源和制造主题基金月收益率相对较高，医药主题基金月收益率相对较低。
• 图11：71.88%的均衡型基金六月收益率跑赢中证800。
• 图12：96.85%的金融地产主题基金六月收益率跑赢行业指数。
• 图13：64.13%的科技主题基金六月收益率跑赢行业指数。
• 图14：71.93%的消费主题基金六月收益率跑赢行业指数。
• 图15：71.72%的新能源主题基金六月收益率跑赢行业指数。
• 图16：39.11%的医药主题基金六月收益率跑赢行业指数。

数据总结

基金规模与表现

• 大盘成长风格基金：规模23,707.79亿元，多数规模较小，如永赢低碳环保智选混合发起A（0.10亿元）。
• 大盘价值风格基金：规模5,901.65亿元，其中易方达供给改革混合（103.33亿元）表现较好。
• 大盘平衡风格基金：规模23,790.87亿元，通信主题基金表现突出。
• 中小盘成长风格基金：规模3,141.50亿元，多数规模不超过5亿元。
• 中小盘价值风格基金：规模849.92亿元，丘栋荣管理的中庚价值领航混合（112.00亿元）表现较好。
• 中小盘平衡风格基金：规模7,987.16亿元，多数规模不超过30亿元。
• 均衡型基金：规模34,351.49亿元，多数偏向大盘平衡。
• 金融地产主题基金：规模1,722.08亿元，多数跑赢行业指数。
• 科技主题基金：规模4,424.59亿元，通信主题基金表现亮眼。
• 消费主题基金：规模6,203.16亿元，家电指数基金表现突出。
• 新能源主题基金：规模5,464.13亿元，多数重仓电力设备。
• 医药主题基金：规模3,878.95亿元，多数跑输行业指数。

结论

2023年6月，权益市场风格发生转变，大盘平衡风格基金表现优于大盘成长风格基金。新能源主题基金因板块反弹表现亮眼，而医药主题基金因行业调整表现不佳。不同风格基金的业绩差异较大，投资者应关注基金重仓板块及基金经理的投资策略。