20240828-财通证券-精智达-688627.SH-营收与利润稳步增长_半导体业务稳步推进_3页

精智达（688627）2024年半年报显示，公司营收同比增长461.5%，归母净利润增长105.7%，扣非净利润同比增长453.4%。公司核心业务聚焦新型显示器件检测设备和半导体存储测试设备，产品覆盖晶圆、Cell及Module制程检测，并在国内外主流厂商中批量应用，助力客户实现国产替代。未来趋势主要包括：

1. 营收稳健增长：公司持续拓展半导体和新型显示业务，预计2024-2026年营收将达936亿、1202亿和1492亿元，净利润同步大幅增长。

2. 业务结构优化：

   • 新型显示领域，公司推出覆盖多种工艺节点的设备，并向Array工艺延伸。
   • 半导体存储测试领域，已量产老化修复设备、探针卡等核心产品，FT测试机进入客户验证阶段，新一代测试技术快速发展。

3. 技术与市场认可度提升：

   • 深耕晶圆级电学测试，完成多款测试机样机验证。
   • 国内市场份额持续扩大，产品获得京东方、TCL、长鑫科技等客户的广泛认可，助力设备国产化。

4. 投资评级与估值：

   • 预计近3年增速达285%、444%、241%，维持“增持”评级，PE从2184倍降至1266倍，未来成长空间广阔。

风险提示包括半导体行业波动、国际供应风险、需求放缓等应投资者关注。总体而言，精智达凭借技术优势和客户粘性，有望在高端设备国产化浪潮中持续受益。