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万联晨会报告总结

市场概览与表现

• A股市场：周四成交量显著提升，上证综指、深证成指、创业板指分别上涨3.61%、4.44%、4.42%，南向资金净买入59.93亿港元。从板块看，食品饮料和房地产表现较好，而公用事业、石油石化表现较弱。港股恒生指数上涨4.16%，恒生科技指数大涨7.27%。欧美股市多数上涨。

重要新闻与政策解读

• 中共中央政治局会议：会议强调经济基本面长期向好，部署加大逆周期调节力度、促进房地产止跌回稳等政策。会议指出要“降准降息”“盘活存量”“促消费”“引资稳资”。

• 中长期资金入市：中央金融办与证监会发布《关于推动中长期资金入市的指导意见》，明确通过培育资本市场生态、发展权益类基金来引导资金入市。

• 货币政策加速：央行表示将加快政策落实，推动降息降准落地，预计四季度货币政策保持宽松以配合财政政策。

分析师观点与投资建议

• 地产链关注（陈达/徐飞/于天旭）：
• 航空运输保持增长（潘云娇）：暑运旺季需求强劲，虽受台风影响，但假期预期利好国庆出行，维持增持评级。
• 聚焦地产止跌与资金入市：短期稳增长导向明显，地产支持政策力度加大，需关注政策节奏。中长期资金入市指导意见标志着资本市场功能强化，利好长期资产。

免责声明与风险提示

• 报告涉及政策落地、行业景气度等不确定性，强调经济复苏、海外衰退、居民信心不足等风险。