20181015-恒泰证券-睿日刊_抄底资金逐步入场_市场仍有诸多考验_6页_547kb

投顾业务部总结

核心内容概述

本总结基于2018年10月15日发布的市场分析报告，涵盖了国内市场表现、行业与个股资金流向、政策动向、市场情绪变化及重点个股分析等内容。整体市场在经历连续下跌后，出现抄底资金入场迹象，市场情绪有所回暖，但仍有较大修复空间。

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市场表现

指数表现

• 上证指数：收盘2606.91，当日涨幅0.91%，上周跌幅-7.60%
• 深证成指：收盘7558.28，当日涨幅0.45%，上周跌幅-10.03%
• 沪深300：收盘3170.73，当日涨幅1.49%，上周跌幅-7.80%
• 中小板：收盘5099.71，当日涨幅0.59%，上周跌幅-11.32%
• 创业板：收盘1268.41，当日涨幅0.52%，上周跌幅-10.13%

行业资金流入前五名

1. 保险：涨幅2.09%，流入1.90亿
2. 食品饮料：跌幅-0.38%，流入8395万
3. 银行：涨幅1.86%，流入7597万
4. 民航机场：涨幅1.07%，流入5940万
5. 酿酒行业：涨幅0.84%，流入5592万

个股资金流入前十名

1. 格力电器：涨幅4.45%
2. 中国平安：涨幅3.27%
3. 万科A：涨幅4.16%
4. 兴瑞科技：涨幅9.99%
5. 东方财富：涨幅4.23%
6. 中国铁建：涨幅4.45%
7. 雅运股份：涨幅4.48%
8. 恒瑞医药：涨幅3.15%
9. 平安银行：涨幅4.46%
10. 伊利股份：涨幅4.55%

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主要观点

市场修复预期

• 市场在连续下跌后出现探底回升，抄底资金逐步入场，整体趋势有所回暖。
• 尽管市场仍缺乏对冲工具，资金间相互踩踏现象仍存在，但长期修复和群体普涨预期增强。

地方债发行加速

• 7月以来地方债发行规模显著提升，政策面支持加快发行进度，可能在基建“补短板”背景下回填地方杠杆。
• 对A股市场影响在于，地方债发行可能推动基建相关板块走强，利好相关上市公司。

50ETF逆势增长

• 华夏上证50ETF份额节后增长显著，显示机构对大蓝筹股的看好。
• 50ETF份额增长表明市场对蓝筹股的配置意愿增强，四季度有望出现“吃饭行情”或“红包行情”。

监管层利好政策

• 监管层出台多项政策，包括IPO短期空窗、放宽再融资条件，旨在改善市场流动性，缓解股权质押风险。
• 政策支持有助于稳定市场信心，短期可关注超跌板块和绩优蓝筹股的反弹机会。

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关键信息

重点跟踪板块

• 蓝筹股：如保险、银行等低估值板块，是长线资金和外资配置的首选。
• 消费板块：政策鼓励扩大内需，消费板块或迎来估值重构机会。
• 基建相关板块：地方债发行加速，叠加政策支持，基建板块值得长期关注。
• 5G与自主创新：贸易摩擦背景下，市场对5G技术重视度提升，相关概念超跌后具备反弹潜力。

重点上市公司

• 海螺水泥：多空系数由负转正，因多重利好消息刺激大幅上涨，近期被列为“两融之星”。
• 伊利股份：与50ETF增长相关，被列为绩优蓝筹股。
• 贵州茅台：绩优蓝筹股代表，值得跟踪反弹潜力。
• 立讯精密、怡亚通：受国资入民企影响，值得关注。
• 中兴通讯、亨通光电：受益于政策鼓励扩大内需及5G自主创新，具备事件驱动潜力。

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风险提示

• 市场仍面临诸多考验，需堆量和时间修复。
• 投资者应控制仓位，防范风险。
• 本报告仅为市场分析，不构成具体投资建议，投资需谨慎。

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今日股事

1. 国资入民企事件持续

• 深圳市国资委已投资近22亿元获取部分民企股权，国资入驻民企现象显著。
• 9月以来已有18家上市公司披露大股东向国资转让股权意向，基本面优质企业值得关注。

2. 监管层出台利好政策

• 下周将集中调研再融资事宜，IPO短期空窗有助于稳定市场。
• 新的并购募资政策允许部分资金用于补充流动资金和偿还债务，缓解股权质押风险。

3. 50ETF逆势增长

• 华夏上证50ETF节后吸金47.47亿元，显示机构对蓝筹股的乐观预期。
• 市场有望摆脱外部定价效应，四季度或出现反弹行情。

4. 政策鼓励扩大内需

• 国务院发布《完善促进消费体制机制实施方案（2018—2020年）》，重点支持科技信息消费与旅游消费。
• 海南建设国际旅游消费中心及5G技术商用，为相关板块提供催化剂。

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两融看市

• A股再现千股跌停，两融整体余额骤降145亿元。
• 多空系数小幅降低至-0.0246，显示市场偏空情绪。
• 海螺水泥成为“两融之星”，多空系数由负转正，因多重利好消息刺激上涨。

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重要声明

• 本报告由恒泰证券股份有限公司发布，具备证券投资咨询业务资格。
• 数据来源于公开可获得资料，不保证其准确性及完整性，据此投资风险自担。
• 报告不构成具体投资建议，需结合个人投资目标与风险承受能力进行决策。