20220526-中诚信国际-国际宏观资讯周报_23页_1mb

国际宏观资讯周报总结（5月17日-5月23日）

核心内容概述

本周国际宏观资讯聚焦于俄乌冲突对全球粮食安全、能源价格、通胀水平和经济复苏的影响，同时涉及多个国际组织和国家的应对措施。此外，还关注了亚洲、欧洲、中东、非洲等地区的经济动态、财政政策调整、政治动向以及ESG相关议题。整体来看，全球面临经济紧缩、粮食危机、能源供应紧张和通货膨胀压力，部分国家如俄罗斯和南非在应对这些挑战时表现出了韧性，但也面临诸多不确定性。

主要观点与关键信息

经济动态

1. 世行300亿美元援助应对俄乌冲突引发的粮食危机

   • 世行计划投入120亿美元新项目和180亿美元已批准资金，用于支持农业、水利、社会保障等领域。
   • 资金将重点流向非洲、中东、东欧、中亚和南亚，这些地区受冲突影响最大。
   • 埃及等国高度依赖俄乌小麦供应，面临粮食短缺和价格上涨的双重压力。

2. IMF副总裁警告亚洲经济体需警惕全球紧缩政策的溢出风险

   • 亚洲最脆弱经济体可能面临更大的挑战，尤其是与全球货币政策紧缩相关的影响。
   • 日元贬值是全球紧缩政策的副产品，对日本经济造成一定压力。

3. 俄罗斯一季度GDP同比增长3.5%

   • 尽管受到制裁，俄罗斯经济仍表现出一定韧性，尤其是能源和工业部门。
   • 但经济学家预计，俄罗斯未来仍将面临严重衰退，2022年可能下降7.8%。

4. 日本一季度实际GDP环比下降0.2%

   • 日本经济复苏受阻，主要由于能源、粮食等大宗商品价格上涨，以及需求不足。
   • 日本央行仍面临退出超宽松政策的挑战。

5. 葡萄牙4月通胀率达7.2%

   • 制造业和工业生产价格指数大幅上涨，能源和原材料成本是主要推动力。
   • 核心通胀率也创1995年以来新高。

6. 南非储备银行上调回购利率至4.75%

   • 因通胀率上升和经济不确定性，南非央行决定加息。
   • 南非国内小麦价格创历史新高，经济复苏面临挑战。

7. 阿联酋经济将全面复苏，银行系统流动性恢复至疫情前

   • 阿联酋经济在2022年实现增长，但部分行业如航空、旅游和房地产仍面临复苏压力。
   • 阿联酋计划通过增加石油产量和投资推动经济持续增长。

8. 以色列一季度GDP同比增长9.6%

   • 以色列经济在恢复性增长中，私人消费和出口增长显著。
   • 货物和服务出口增长12.5%，进口增长18.8%。

9. 埃及4月通胀率升至14.9%

   • 食品和能源价格上涨是主要原因，粮食进口依赖度高。
   • 埃及正寻求从印度等其他来源进口粮食以缓解压力。

10. 卡塔尔4月零售物价上涨4.66%

    • 食品、房租、娱乐等价格上涨，导致通胀加剧。
    • 卡塔尔正面临输入性通胀压力，同时国内经济复苏。

11. 伊朗火力电厂发电量增长8%

    • 伊朗电力供应仍存在重大挑战，尤其是夏季用电高峰期间。
    • 伊朗正通过建设新电厂和恢复闲置矿山来缓解电力短缺问题。

12. 俄罗斯贸易顺差达2,300亿美元

    • 俄经济虽受制裁影响，但能源出口仍强劲，推动贸易顺差。
    • 美元对卢布年均汇率预计为1:76.7，卢布贬值趋势持续。

13. 卡塔尔2021年FDI达40亿里亚尔，美国为最大来源国

    • 卡塔尔通过优化投资环境吸引外资，包括商业服务、软件、通讯等领域。
    • 卡塔尔经济多元化战略和稳定政策是吸引外资的重要因素。

财政政策

1. 耶伦证实美国不会延长俄罗斯债务豁免

   • 俄罗斯违约风险显著上升，可能面临自2008年以来的首次主权债务违约。
   • 俄罗斯计划以卢布支付外债，但部分债券不支持卢布支付。

2. 南非财政部审查宏观经济政策

   • 南非政府正在评估政策执行情况，以促进经济增长和财政稳定。
   • 偿债费用占财政预算的34.4%，政府正寻求降低政策不确定性。

政治动态

1. 欧盟委员会研究利用俄罗斯寡头资产重建乌克兰

   • 欧盟正尝试建立法律框架，以没收俄罗斯资产支持乌克兰重建。
   • 该计划仍需各国支持，部分国家对司法改革持谨慎态度。

2. 俄外长痛批欧盟“盗窃”外国资产

   • 俄方认为欧盟对俄罗斯资产的冻结是“盗窃”，并质疑其合法性。
   • 俄方强调，西方对乌克兰战争的处理方式是“军事化”的。

3. 乌克兰排除与俄罗斯达成停火协议的可能性

   • 乌克兰总统办公室主任顾问表示，停火需以俄方撤军为前提。
   • 乌克兰正寻求加入欧盟，需满足一系列改革条件。

国际收支与粮食安全

1. 粮食保护主义抬头，各国买粮难度增加

   • 俄乌冲突导致多国限制或禁止粮食出口，加剧全球粮食短缺。
   • 韩国、突尼斯等国因依赖俄乌粮食供应而面临严重通胀压力。

2. 德国和意大利同意以卢布支付俄罗斯天然气

   • 两国企业可开设卢布账户，以规避制裁。
   • 该做法引发欧盟内部协调问题，可能影响能源供应统一性。

ESG相关动态

1. G7成立全球粮食安全联盟

   • 联盟旨在应对二战以来最严重的全球饥荒，推动粮食援助和结构改革。
   • 世行、欧盟、联合国等机构将参与，目标是提高发展中国家粮食自给能力。

2. 海合会国家通过数字化引领全球物流转型

   • 普华永道报告指出，海湾国家需加强数字化基础设施建设，以提升物流效率。
   • 现有基础设施不足、流程落后是主要障碍。

3. 沙特2060年净零排放目标面临挑战与机遇

   • 沙特计划通过1,800亿美元投资实现2060年净零排放目标。
   • 从基本、乐观和悲观三个维度预测，沙特可能在2060年或2075年实现目标。

4. 南非及其他非洲五国成立非洲绿色氢联盟

   • 该联盟旨在推动非洲绿色氢能发展，减少对化石燃料的依赖。
   • 南非目标是到2030年在北开普省部署1,000万千瓦电解水制氢产能。

总结

本周国际宏观资讯反映出全球经济在俄乌冲突和全球紧缩政策双重压力下的复杂局面。粮食安全成为焦点，世界银行和G7等国际组织采取措施应对危机，但各国面临的挑战各异。俄罗斯经济虽有韧性，但未来仍面临严重衰退风险；日本、葡萄牙、南非等国通胀压力加剧，影响民众生活。同时，全球能源市场和供应链问题持续发酵，部分国家通过卢布支付天然气、数字化转型等手段寻求应对方案。ESG议题也备受关注，G7成立粮食安全联盟，非洲国家推动绿色氢能发展，沙特净零排放目标引发多方讨论。整体来看，全球宏观经济仍处于高度不确定状态，各国需在稳定经济与可持续发展之间寻求平衡。