消费及服务行业2017年第二季度数据报告_18页-3mb

2017年第二季度消费及服务行业分析总结

核心内容概览

2017年第二季度，中国消费及服务行业整体表现低迷，VC/PE融资数量与金额均出现下滑，但教育及人力资源领域表现突出，成为融资金额占比最高的细分行业。并购案例数量回升，但完成金额有所下降。IPO融资案例数量与上季度基本持平，融资金额显著增长。

主要观点

• VC/PE融资市场低迷
  第二季度共发生39起融资案例，环比下降22%，同比下降54.12%。融资总金额为6.30亿美元，环比下降52.73%，同比下降63.66%。整体融资市场活跃度较低。

• 教育及人力资源领域融资占比最高
  教育及人力资源行业融资案例20起，占比51.28%，融资金额达4.65亿美元，占比73.89%，远超其他细分领域。

• 并购市场活跃度有所回升
  第二季度宣布并购案例117起，环比增长112.73%，完成并购案例41起，环比增长13.89%。虽然完成并购金额下降22.40%，但市场关注度提升。

• IPO融资金额显著增长
  第二季度共有10起IPO融资案例，融资金额达9.58亿美元，较上季度基本持平，但较2016年第二季度增长360.38%。IPO市场回暖趋势明显。

关键信息

一、VC/PE融资情况

• 融资数量与金额双降

  • 融资案例数：39起，环比下降22%，同比下降54.12%。
  • 融资金额：6.30亿美元，环比下降52.73%，同比下降63.66%。
  • 融资市场整体低迷，行业关注度和市场活跃度有待提升。

• 融资金额TOP10重点案例

  • 爱迪教育获鼎兴量子4.19亿美元融资，为本季度最高融资案例。
  • 东鹏特饮获加华伟业5100万美元融资，用于新品研发和营销创新。
  • 其他重点案例包括：熊猫精酿（17.19亿美元）、六和勤强（13.58亿美元）、贝壳金宝（9.68亿美元）等。

二、并购情况分析

• 宣布及完成并购案例数量回升

  • 宣布并购案例：117起，环比增长112.73%。
  • 完成并购案例：41起，环比增长13.89%。
  • 宣布并购金额：42.87亿美元，环比上升2.73%。
  • 完成并购金额：19.58亿美元，环比下降22.40%。

• 重大并购案例TOP10

  • 世博旅游集团以107.77亿美元被华侨城（云南）投资有限公司收购，为交易金额最大案例。
  • 其他案例包括：环北丝绸（43.29亿美元）、中国顺客隆（82.56亿美元）、广东可口可乐（54.73亿美元）等。

三、IPO融资情况

• IPO融资金额与上季度基本持平

  • 共有10起IPO融资案例，较上季度基本持平，较2016年第二季度增长100%。
  • 融资金额达9.58亿美元，较上季度增长0.17%。
  • 中国大陆上市5起，港交所上市3起，纽交所上市1起，澳洲证交所上市1起。

• IPO融资案例TOP10

  • 利群股份（22.42亿美元）为融资金额最高案例，主要用于连锁百货发展、门店装修升级等。
  • 周大生（22.11亿美元）、博实乐教育（15.75亿美元）、新高教集团（10.26亿美元）等也位列其中。

四、IPO账面退出情况

• 5家VC/PE机构实现IPO退出
  • 账面退出回报总额为3.86亿美元，平均回报率为1.75倍。
  • 周大生（6.66倍）为账面回报率最高的案例。

五、政策导向

• 政策支持消费升级与冷链物流发展
  • 国家出台《关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的意见》，鼓励冷链物流行业发展。
  • 冷链物流体系将更加完善，生鲜电商发展迅速，年均增长率超80%，未来物流需求巨大。

总结

2017年第二季度，消费及服务行业整体融资市场低迷，但教育及人力资源领域表现亮眼，成为融资金额占比最高的细分行业。并购市场活跃度有所回升，但完成金额下降。IPO市场回暖，融资金额显著增长，部分企业成功登陆资本市场。政策支持推动冷链物流行业发展，为行业带来新的增长点。