2017年第二季度消费及服务行业数据报告_17页-2mb

2017年第二季度消费及服务行业总结

核心内容概览

2017年第二季度，中国消费及服务行业的VC/PE融资、并购及IPO活动呈现出不同的趋势。整体来看，融资数量和金额均出现下降，但并购案例数量有所回升，IPO融资则保持稳定。教育及人力资源领域成为融资金额最大的细分行业，显示出政策支持和市场需求的双重驱动。

主要观点与关键信息

1. VC/PE融资情况

• 融资数量与金额双降：第二季度共有39起融资案例，环比下降22%，同比下降54.12%。融资总金额为6.30亿美元，环比下降52.73%，同比下降63.66%。
• 教育及人力资源融资占比最高：该领域融资案例20起，占比51.28%；融资金额达4.65亿美元，占比73.89%，为细分领域之首。
• 食品饮料行业表现次之：融资案例8起，占比20.51%；融资金额0.93亿美元，占比14.78%。
• 服装领域融资较少：仅2起融资案例，市场积极性有待提升。

2. 并购情况

• 宣布并购案例大幅增加：第二季度宣布并购案例117起，环比增长112.73%。
• 完成并购案例小幅增长：完成并购案例41起，环比增长13.89%。
• 并购金额基本持平：宣布并购金额42.87亿美元，环比上升2.73%；完成并购金额19.58亿美元，环比下降22.40%。
• 连锁经营行业并购活跃：连续两季度位居细分领域前列，显示行业整合趋势。
• 最大并购案例：华侨城（云南）以74.63亿元增资云南世博旅游控股集团，持有其51%股权，为第二季度交易金额最大案例。

3. IPO融资情况

• IPO融资案例数量略有下降：第二季度共10起IPO案例，环比下降16.67%，但较2016年第二季度同比上升100%。
• IPO融资金额稳定：融资金额为9.58亿美元，与上季度基本持平，较2016年第二季度同比上升360.38%。
• 中国大陆与境外上市并存：中国大陆上市5起，港交所上市3起，纽交所上市1起，澳洲证交所上市1起。
• 最大IPO案例：利群股份于2017年4月12日在上交所上市，募资15.52亿元，主要用于连锁百货发展、门店装修升级、城市物流配送中心和电子商务平台建设。

4. IPO账面退出情况

• 5家VC/PE机构实现IPO退出：共涉及5笔退出，账面退出回报3.86亿美元，账面平均回报率1.75倍。
• 最高回报案例：周大生珠宝股份有限公司（002867.SZ）实现账面退出回报2.48亿美元，回报率6.66倍。

5. 政策导向

• 政策支持消费升级：2017年4月21日，国家出台《关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的意见》，鼓励发展冷链物流，推动形成“全链条、网络化、严标准、可追溯、新模式、高效率”的现代冷链物流体系。
• 冷链物流需求激增：随着生鲜电商市场年均增长率超过80%，预计未来几年市场交易规模将突破1000亿元，销售占比达到7%，物流需求巨大。
• 挑战与机遇并存：冷链物流的复杂性、协调性和高成本性对企业发展提出挑战，但同时也带来新的发展机遇。

分析与展望

2017年第二季度，消费及服务行业整体融资市场低迷，但教育及人力资源、食品饮料、连锁经营等领域表现相对活跃。并购市场有所回暖，但交易金额仍低于去年同期。IPO融资保持稳定增长，显示出资本市场对行业发展的持续关注。

未来，随着政策的进一步落实和市场需求的扩大，冷链物流、教育培训等细分行业有望迎来更多投资机会，但企业需在成本控制和运营效率上寻求突破，以适应行业竞争和市场变化。