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沪铜早报总结

核心内容

本报告为大越期货投资咨询部发布的沪铜早报，主要围绕铜的市场基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓以及交易策略等方面进行分析，旨在为投资者提供参考。

主要观点

基本面分析

• 供应情况：铜的供应开始缓和，废铜政策有所放开，显示市场供应端压力有所减轻。
• 需求情况：8月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，虽仍位于临界点以上，但低于上月0.3个百分点，表明制造业扩张力度有所减弱。
• 整体趋势：基本面维持中性，未出现明显利好或利空因素。

基差与盘面

• 基差：现货价格为69665元/吨，基差为-145元/吨，贴水期货，反映市场对未来价格的预期偏弱。
• 盘面走势：收盘价收于20均线上，且20均线向上运行，显示短期走势偏多。

库存情况

• LME库存：9月15日LME铜库存减少1950吨至234000吨，库存维持历史正常水平。
• 上期所库存：上期所铜库存较上周减少7440吨至61838吨，显示国内库存处于较低水平。
• 保税区库存：保税区库存维持同期正常水平，未出现异常波动。

主力持仓

• 主力净持仓：主力净持仓多，且多增，显示市场多头情绪有所增强。

关键信息

交易策略

• 沪铜2110合约：预计日内交易区间为70000~71000元/吨，建议持有CU2010C71000卖方头寸。

进口情况

• 进口盈利：进口处于盈利状态，盈利金额为20元/吨，表明进口成本相对较低，有利于市场供应。

供需预测

• 2020年：预计铜市场将出现短缺。
• 2021年：预计铜市场将出现过剩，供需格局或将发生变化。

图表说明

• 附有多张图表，包括国内与国外现货价格对比、库存变化、加工费回升、供需平衡预测等，提供更直观的数据支持。

风险提示

• 本报告信息来源于公开资料，其准确性及完整性无法保证。
• 报告中的观点和建议仅为分析师个人见解，不代表公司立场。
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• 投资者应谨慎参考本报告，不能将其作为进行期货买卖的绝对依据，投资决策需自行判断并承担相应风险。