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三星推出 Galaxy Home，进入智能音箱领域总结

核心内容

2018年8月13日，信达证券发布电子行业周报，指出三星电子正式推出其首款人工智能音箱Galaxy Home，标志着三星正式进入智能音箱市场。该产品搭载了三星语音识别系统Bixby，具备语音助手功能，可为用户提供餐厅信息和预定服务。随着谷歌、亚马逊、阿里、京东、百度等企业纷纷布局智能音箱市场，该领域正成为智能家居场景中枢，具备巨大的变现潜力。

主要观点

• 行业发展趋势：2018年全球智能音箱市场快速增长，2018年一季度同比增长200%，中国智能音箱市场增长速度高达5370%，出货量达180万台，成为全球第二大市场。Canalys预计，2018年底全球智能音箱用户将突破1亿。
• 电子行业表现：上周申万电子指数上涨3.21%，高于沪深300指数0.50个百分点，显示出电子行业较强的市场表现。各主题板块均上涨，其中半导体材料、分立器件、光学元件等板块涨幅较大。
• 投资建议：建议从两个角度布局电子行业：一是关注下游需求旺盛、成长性好的细分板块，如光学元件、显示器件；二是关注国家重点扶持的半导体领域。

关键信息

重点推荐公司

1. 紫光国芯

   • 一家IC设计企业，产品涵盖智能芯片、特种集成电路和存储芯片。
   • 智能芯片业务恢复增长，存储芯片业务已形成较完整产品系列，2018年将逐步推出DDR4等新产品。
   • 随着国家政策支持和行业景气周期，公司产品在服务器、PC及消费类领域应用增长迅速。

2. 全志科技

   • A股唯一拥有独立自主IP核的芯片设计公司，产品包括智能终端应用处理器和智能电源管理芯片。
   • 在OTT盒子芯片领域占据领先地位，未来有望保持增长。
   • 积极布局车联网和智能硬件市场，与多家企业合作，拓展应用场景。

3. 京东方A

   • 全球领先的半导体显示厂商，拥有显示器件、智慧系统和健康服务三大事业群。
   • 在LCD领域市占率全球领先，尤其在笔记本电脑、智能手机、平板电脑显示屏市场。
   • 在AMOLED领域布局较早，已拥有三条柔性AMOLED产线，未来有望在OLED市场实现反超。

行业动态

• 紫光集团：计划在2018年第四季度量产中国首批自主知识产权的32层三维NAND闪存芯片。
• 高通：预计物联网芯片在本会计年度将带来超过10亿美元的营收。
• 华为：2018年上半年智能手机发货量超9500万台，全球市场份额进入第二位。
• CEC·咸阳：8.6代液晶面板生产线一期达产，产能和良率均超预期。
• 华虹半导体：2018年上半年销售收入同比增长15.4%，母公司拥有人应占溢利增长25.5%。
• SK海力士：推出全球首款4D闪存。
• 日月光：以6.5亿元人民币出售苏州日月新半导体30%股份给紫光集团。

公司公告

• 三利谱：获得3项专利证书，涉及偏光片相关技术。
• 亿纬锂能：与戴姆勒签订长期供货协议，并中标河南电网储能项目。
• 弘信电子：为子公司提供3000万元担保。
• 水晶光电：拟与浙大联创共同出资设立新投资公司。
• 杰赛科技：向全资子公司增资3000万元以提升市场拓展能力。
• 东旭光电：在多个节能照明项目中中标，总额逾4600万元。
• 星星科技：受让中沃融资10%股权，涉及股权投资协议。

风险因素

• 宏观经济风险：全球经济下滑，国内经济增速放缓，可能影响行业整体表现。
• 技术创新风险：新产品替代现有产品，可能对市场格局和企业盈利产生影响。

结构总结

行业观点

• 智能音箱市场增长迅速，三星进入该领域，看中其智能家居中枢的潜力。
• 电子行业表现良好，申万电子指数涨幅居前，各细分板块均有增长。
• 建议关注成长性好和政策扶持的细分板块，如光学元件、显示器件和半导体。

重点推荐公司

• 紫光国芯：聚焦智能芯片和存储芯片，技术实力强，产品线丰富。
• 全志科技：拥有自主IP核，技术领先，布局车联网和智能硬件。
• 京东方A：显示技术领先，AMOLED布局早，未来有望成为OLED领域龙头。

行业动态

• 多家企业在智能芯片、面板制造、存储技术等领域取得进展。
• 中国在5G领域投入领先，行业竞争加剧。

公司公告

• 多家公司发布重要公告，涉及专利、合作、增资、中标等。

风险提示

• 宏观经济波动和技术创新可能对行业及企业造成影响。

结论

三星推出Galaxy Home，标志着其正式进军智能音箱市场，响应行业发展趋势。电子行业整体表现强劲，各细分板块均有增长，建议关注具备成长性和政策支持的企业，如紫光国芯、全志科技和京东方A。同时，行业面临宏观经济和技术创新带来的潜在风险，需谨慎评估。