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铁矿石市场分析总结

一、基本面与供需情况

近期铁矿石市场维持高位运行，钢厂铁水产量虽略有回落，但整体仍处于下半年相对高位，显示短期需求韧性。供应端本月到港量保持偏高，港口库存增至约1506万吨，环比增加，配对库存偏低提示供需宽松，短期或面临季节性转弱。

二、基差与价格走势

铁矿石基差方面，日照港PB粉现货价880，基差83；巴粗现货价848，基差51，现货升水期货，偏多信号。月末铁矿石价格在20日线上方，偏多，但主力持仓空增，偏空，表明多空因素交织。

三、预期与交易建议

政策面释放积极财政和宽松货币政策利好，短期需求未明显回落，但供需转弱概率较高，导致价格走势走弱。预计本周价格区间震荡运行，日内操作区间为780-800。具体利多：钢厂补库增加、铁水产量高位；利空：港口库存高企、终端需求弱势。

四、风险提示

下行风险：钢厂大幅减产，原料需求走弱；上行风险：终端需求改善，钢厂开工保持高位。投资者需谨慎。

总体上，铁矿石市场短期内震荡为主，操作建议为区间策略，长期关注供需变化。