20141024-中国银行-宏观观察_中非经济金融合作迎来新契机_17页_1mb

中非经济金融合作迎来新契机总结

核心内容概述

本报告由中国银行国际金融研究所发布，旨在分析非洲经济金融合作的发展前景，提出推动人民币在非洲使用的具体措施，并探讨中非银行业合作的深化空间。报告指出，非洲经济在2014年表现出强劲增长态势，吸引全球投资者关注，尤其是中国。通过四个基本要素筛选，报告推荐了部分非洲国家作为中国投资的重点对象，并建议通过经贸合作园区建设、出口产品升级、产能转移等方式深化中非合作，同时推动人民币在非洲的国际化进程。

主要观点

非洲经济发展具有先天优势

1. 消费阶层崛起：非洲拥有全球近六分之一的人口，中产阶级数量不断增加，消费能力提升，预计到2020年食品饮料行业消费额将达1.4万亿美元。
2. 自然资源丰富：非洲是全球重要的矿产、能源和农业资源产地，具备与中国开展资源贸易和投资合作的潜力。
3. 基础设施落后，发展潜力大：非洲基础设施严重不足，仅占全球的2%，电力供应覆盖率低，基础设施建设需求巨大，预计投资规模达1200亿美元。
4. 经济增长潜力大：若非洲GDP年均增长率达5.5%，2030年时将达7.2万亿美元，未来十年有望吸引大量投资。

中非投资适宜度筛选分析

1. 经济增长前景：非洲在2014年经济增长率预计为4.8%，2015年有望达到5.8%。
2. 双边贸易联系：中国自2009年起连续五年成为非洲第一大贸易伙伴，2013年中非贸易额达2102亿美元，同比增长5.9%。
3. 中国直接投资情况：中国对非洲的直接投资增长迅速，2013年达262亿美元，占中国对外直接投资的4%。
4. 政治环境稳定度：推荐投资国家包括南非、加纳、坦桑尼亚、肯尼亚和阿尔及利亚，这些国家政治环境相对稳定，投资风险较低。

关键信息

推荐投资国家

• 南非：经济增长快、贸易额大、政治环境相对稳定。
• 加纳：政治稳定、经济潜力大。
• 坦桑尼亚：基础设施建设需求大。
• 肯尼亚：经济增长较快，政治环境稳定。
• 阿尔及利亚：贸易额高，投资潜力大。

推动人民币使用的措施

1. 设立非洲工业园区：以人民币进行企业采购、加工、制造、销售、服务外包等环节的结算与支付。
2. 大项目融资：在非洲的基础设施、能源矿产、劳务承包等项目中使用人民币进行融资。
3. 产能转移：将中国低端产业向非洲转移，形成上下游产业链人民币结算体系，降低汇率与政治风险。

非洲银行业现状与挑战

1. 发展水平较低：非洲银行业资产、一级资本、税前利润占全球比例较低，但增速较快。
2. 银行业格局集中：南非和尼日利亚的银行业占据主导地位，其他国家如摩洛哥、埃及、安哥拉等表现较为突出。
3. 经营模式差异：非洲银行存贷款业务比例与我国相似，但非利息业务收入占比更高，需调整策略以适应当地市场。
4. 风险与收益并存：非洲银行业ROE、ROA较高，但不良贷款率和成本收入比偏高，需谨慎应对。

推动中非金融合作的建议

• 保持我国银行业传统优势，如存贷款业务，同时拓展非利息业务。
• 加强与非洲国家的经贸合作，特别是在基础设施建设和制造业领域。
• 推动人民币在非洲的使用，包括在贸易结算、融资安排、产业转移等方面。
• 重点关注非洲国家的经济增长前景、政治环境稳定性及双边贸易关系，选择适宜投资的国家和项目。

其他相关研究

• 近期研究报告：包括《经济金融展望季报》、《宏观观察》、《中银调研》等，探讨了全球经济、货币政策、金砖国家开发银行等主题。
• 下载地址：研究所内网及图书馆提供相关研究报告下载。
• 投稿及建议邮箱：宏观经济与政策/国际金融研究所/总行/BOC。

结论

非洲经济增长潜力巨大，中非合作前景广阔。通过深化经贸合作、推动人民币国际化、优化投资结构等方式，中国可以在非洲找到新的经济增长点，并促进中非金融合作的进一步发展。