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机械行业周报总结（2013年08月26日）

核心内容

本周机械行业周报总结了2013年下半年机械行业的投资策略，重点分析了工程机械、航空航天、能源设备、楼宇设备、轨道交通和智能装备等领域的市场动态和投资建议。报告指出，尽管整体行业仍处于低迷期，但部分新兴领域和细分行业展现出较强的市场潜力，成为投资关注的重点。

主要观点

• 工程机械：销量保持平稳，中挖占比略有提升，但仍受房地产新开工预期影响较大。当前处于底部区间，等待房地产销售和新开工数据的回升，这将有助于工程机械行业股价企稳。
• 航空航天：北斗导航产业持续受到政策支持，应用逐步从军用向行业和大众市场扩展。建议关注中国卫星、北斗星通等在军方和行业市场表现突出的企业。
• 能源设备：低温余热回收发电市场受到设备商重视，多家公司已涉足相关技术研发和推广，其中开山股份已进入大规模推广阶段，值得重点关注。
• 楼宇设备：广州推出电梯维保指导价，有助于规范市场并提升企业利润。推荐上海机电、广日股份和康力电梯。
• 轨道交通：国务院发布铁路投融资体制改革意见，鼓励社会资本参与建设，推动行业进一步发展。推荐南北车，其中北车受益于毛利率提升，业绩弹性更大。
• 智能装备：关键零部件如减速器、伺服系统逐步实现国产替代，有助于降低生产成本并提升产业自主性。推荐上海机电、汇川技术、机器人、博实股份、巨轮股份等企业。

关键信息

重点推荐组合（第九期第三周）

组合表现

• 本周绝对收益：-0.96%
• 累计收益：14.93%
• 相对申万机械超额收益：-0.38%，累计14.48%
• 相对沪深300超额收益：-1.77%，累计12.39%

重点信息

行业动态

• 工程机械：7月销量同比增长8%，环比下降24%，符合季节性特征。小挖占比下降，中挖占比上升。东北地区表现较弱。
• 航空航天：北斗导航产业政策支持力度加大，应用逐步扩展。推荐中国卫星，关注国腾电子和北斗星通。
• 能源设备：低温余热回收发电市场逐渐受到设备商关注，多家公司如开山股份、大冷股份、汉钟精机等已涉足相关技术研发和推广。
• 轨道交通：国务院出台铁路投融资体制改革意见，鼓励社会资本参与建设。推荐南北车，关注北方创业和永贵电器。
• 智能装备：关键零部件国产化进展显著，伺服系统国内市场份额已超20%，减速器领域也有突破。推荐上海机电、汇川技术、机器人、博实股份、巨轮股份。

公司动态

• 三一重工：推出超高压拖泵，打破纪录。公司参与多项行业活动，展示技术实力。
• 中联重科：推出液压系统保养新概念，获得“科技成果一等奖”。
• 山推股份：开展党的群众路线教育实践活动。
• 柳工：获得“金蜜蜂企业社会责任客户至上奖”。
• 徐工机械：随车起重机市场占有率达55%。
• 中国南车：首列城际动车组投入试跑，进军纯电动中型公务车领域。
• 中国北车：与国开行签署开发性金融合作协议。

结论

机械行业在2013年下半年面临转型期的挑战与机遇，部分细分领域如航空航天、能源设备和智能装备展现出较强的市场潜力。建议投资者关注具备技术优势和政策支持的公司，特别是那些在关键零部件国产化、市场推广和政策导向方面表现突出的企业。