20170626-法国巴黎银行-BNP_Paribas_STEER_16页_1mb

文档总结

核心内容概述

该文档是BNP Paribas发布的STEER™模型分析报告，涵盖了全球外汇市场的短期价值评估及交易信号，涉及多个地区，包括G10货币、新兴市场（EM）、亚洲、拉美等。报告提供了每种货币对的STEER目标价、当前价格（Spot）、偏离度（z-score）、**上下限（Upper/Lower Bound）**以及相关的交易策略和市场因素分析。

主要观点

1. G10货币对分析

• GBPUSD: 当前价格为1.2750，STEER目标价为1.3046，偏离度为-1.34（-2.35%），表明英镑美元对处于低估状态，GBP有潜力走强。
• EURNOK: 当前价格为9.4450，STEER目标价为9.4989，偏离度为-0.78（-0.57%），处于轻微低估。
• EURCHF: 当前价格为1.0850，STEER目标价为1.0884，偏离度为-0.38（-0.27%），接近目标价。
• AUDUSD: 当前价格为0.7580，STEER目标价为0.7586，偏离度为-0.09（-0.13%），接近目标价。
• EURUSD: 当前价格为1.1190，STEER目标价为1.1157，偏离度为0.33（0.27%），表明欧元美元对处于略微高估。
• USDCAD: 当前价格为1.3260，STEER目标价为1.3210，偏离度为0.39（0.34%），处于略微高估。
• EURSEK: 当前价格为9.7650，STEER目标价为9.6531，偏离度为1.20（1.15%），表明欧元瑞典克朗对处于高估状态。
• EURGBP: 当前价格为0.8780，STEER目标价为0.8553，偏离度为1.38（2.56%），表明欧元英镑对处于高估状态。
• NZDUSD: 当前价格为0.7280，STEER目标价为0.7098，偏离度为1.82（2.51%），表明新西兰元美元对处于高估状态。
• USDJPY: 当前价格为111.40，STEER目标价为107.77，偏离度为2.41（3.23%），表明美元日元对处于严重高估。

2. 新兴市场（EM）分析

• USDTWD: 当前价格为30.3200，STEER目标价为29.9125，偏离度为1.75（1.34%），处于高估状态，但模型认为TWD应受益于台湾股市的上涨。
• USDZAR: 当前价格为12.9120，STEER目标价为13.1699，偏离度为-1.17（-1.99%），处于低估状态。
• EURRON: 当前价格为4.5690，STEER目标价为4.5833，偏离度为-1.10（-0.31%），处于轻微低估。
• EURCZK: 当前价格为26.2660，STEER目标价为26.3526，偏离度为-0.56（-0.33%），接近目标价。
• USDTRY: 当前价格为3.5030，STEER目标价为3.5168，偏离度为-0.28（-0.39%），接近目标价。
• USDILS: 当前价格为3.5410，STEER目标价为3.5338，偏离度为0.38（0.20%），处于略微高估。
• USDRUB: 当前价格为59.4170，STEER目标价为58.6420，偏离度为1.03（1.31%），处于高估状态。
• EURHUF: 当前价格为309.80，STEER目标价为308.34，偏离度为0.98（0.46%），处于略微高估。
• EURPLN: 当前价格为4.2240，STEER目标价为4.1990，偏离度为1.24（0.58%），处于高估状态。

3. 亚洲市场分析

• USDTHB: 当前价格为33.9670，STEER目标价为34.1254，偏离度为-0.79（-0.47%），处于轻微低估。
• USDINR: 当前价格为64.5180，STEER目标价为64.6217，偏离度为-0.33（-0.16%），接近目标价。
• USDIDR: 当前价格为13345，STEER目标价为13349，偏离度为-0.11（-0.03%），接近目标价。
• USDMYR: 当前价格为4.2880，STEER目标价为4.2758，偏离度为0.55（0.28%），处于略微高估。
• USDKRW: 当前价格为1137，STEER目标价为1128，偏离度为0.73（0.80%），处于略微高估。
• USDPHP: 当前价格为50.2150，STEER目标价为50.0425，偏离度为1.04（0.34%），处于略微高估。
• USDSGD: 当前价格为1.3870，STEER目标价为1.3792，偏离度为1.24（0.58%），处于略微高估。

4. 拉美市场分析

• USDMXN: 当前价格为17.9670，STEER目标价为18.1552，偏离度为-1.10（-1.05%），处于轻微低估。
• USDCLP: 当前价格为661.40，STEER目标价为666.24，偏离度为-0.81（-0.74%），处于轻微低估。
• USDCOP: 当前价格为3021，STEER目标价为3003，偏离度为0.70（0.60%），处于略微高估。
• USDPEN: 当前价格为3.2560，STEER目标价为3.2372，偏离度为1.01（0.58%），处于略微高估。
• USDBRL: 当前价格为3.3430，STEER目标价为3.3178，偏离度为1.06（0.75%），处于略微高估。

5. 驱动因素

• GBPUSD: 英镑2年期收益率上升，推动英镑走强。
• USDTWD: 模型认为TWD应受益于台湾股市的上涨。
• USDJPY: 美元日元对显著高估，偏离度达2.41 z-score。
• USDCAD & EURNOK: 油价疲软支持了这些货币对的公平价值，当前价格接近目标价。
• EURSEK & EURGBP & NZDUSD: 处于高估状态，需警惕回调风险。
• USDTHB & USDINR & USDIDR: 处于低估状态，可能具备上涨潜力。

关键信息

• STEER™模型用于评估货币对的短期价值，并提供交易信号。
• z-score表示货币对当前价格与目标价的偏离程度，数值越大表示越偏离目标价。
• 当前无新交易信号，但有部分交易信号已关闭。
• GBPUSD 和 EURGBP 等货币对存在显著偏离，需关注市场动向。
• USDJPY 高估严重，建议谨慎对待。
• USDCAD 和 EURNOK 由于油价疲软，其价格接近目标价，可能具有支撑。
• 拉美市场中的 USDMXN 和 USDCLP 处于轻微低估，可能具备上涨潜力。
• 亚洲市场中的 USDTHB、USDINR 和 USDIDR 也处于低估状态，可能值得关注。
• 模型未通过“协整性过滤器”时，用虚线表示，说明相关性可能不足。
• 文档提供了相关交易策略团队的联系方式，便于投资者咨询。

交易信号历史

法律与免责声明

• 本报告为非独立研究，仅用于营销目的，不构成投资建议。
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• 本报告中包含的模拟数据不代表实际交易结果，且不保证未来表现。