20170220-法国巴黎银行-BNP_Paribas_STEER_16页_1mb

报告摘要

文档总结

核心内容

该文档是BNP Paribas发布的FX STRATEGY | FX QUANT DAILY报告，由伦敦分行的Michael Sneyd（CFA）和Natalie Rickard撰写。报告介绍了BNP Paribas的STEER™模型所发出的外汇交易信号，并分析了不同货币对的短期价值与市场现状。

主要观点

STEER™模型的交易信号：
- 今日更新信号：模型今日触发了USDMXN的多头信号，目标价为20.6213，止损价为20.3459。
- 已关闭信号：昨日（16-Feb-17）的USDKRW多头信号以盈利0.52%关闭，收盘价为1147.45。
- 现有信号：
  - AUDUSD空头信号（03-Feb-17）：入场价为0.7654，目标价为0.7634，止损价为0.7734，目前尚未平仓。
  - EURONOK多头信号（02-Feb-17）：入场价为8.8578，目标价为8.8893，止损价为8.7948，目前尚未平仓。
  - USDPEN多头信号（16-Feb-17）：入场价为3.2457，目标价为3.2699，止损价为3.2336，目前尚未平仓。
- 近期关闭信号：
  - USDBRL空头信号（13-Feb-17）：入场价为3.1154，收盘价为3.0871，盈利0.91%。
  - USDMXN多头信号（10-Feb-17）：入场价为20.3209，收盘价为20.2332，亏损-0.43%。
G10货币对分析：
- EURSEK：模型显示其短期价值为9.5531，当前点位为9.4570，偏离度为-0.93 z-score，表明该货币对低估。
- USDCAD：短期价值为1.3165，当前点位为1.3080，偏离度为-0.77 z-score，表明该货币对略低估。
- EURNOK：模型显示其短期价值为8.8893，当前点位为8.8580，偏离度为-0.40 z-score，表明该货币对略低估。
- USDJPY：短期价值为112.94，当前点位为113.10，偏离度为0.14 z-score，表明该货币对略高估。
- AUDUSD：模型显示其短期价值为0.7634，当前点位为0.7680，偏离度为0.57 z-score，表明该货币对高估。
- EURUSD：短期价值为1.0634，当前点位为1.0620，偏离度为-0.09 z-score，表明该货币对略低估。
- GBPUSD：短期价值为1.2398，当前点位为1.2430，偏离度为0.10 z-score，表明该货币对略高估。
- NZDUSD：短期价值为0.7199，当前点位为0.7190，偏离度为-0.08 z-score，表明该货币对略低估。
- EURCHF：短期价值为1.0683，当前点位为1.0650，偏离度为-0.36 z-score，表明该货币对略低估。
- EURGBP：短期价值为0.8577，当前点位为0.8550，偏离度为-0.20 z-score，表明该货币对略低估。
EM货币对分析：
- USDKRW：模型已关闭多头信号，盈利0.52%。
- USDPEN：模型继续发出多头信号，目标价为3.2699。
- USDILS：短期价值为3.7480，当前点位为3.7030，偏离度为-1.76 z-score，表明该货币对明显低估。
- USDZAR：短期价值为13.3468，当前点位为13.0930，偏离度为-1.30 z-score，表明该货币对低估。
- USDRUB：短期价值为59.0106，当前点位为58.1090，偏离度为-0.99 z-score，表明该货币对低估。
- EURPLN：短期价值为4.3440，当前点位为4.3290，偏离度为-0.29 z-score，表明该货币对略低估。
- USDTRY：短期价值为3.6278，当前点位为3.6150，偏离度为-0.13 z-score，表明该货币对略低估。
- EURCZK：短期价值为27.0197，当前点位为27.0210，偏离度为0.17 z-score，表明该货币对略高估。
- EURHUF：短期价值为307.37，当前点位为308.10，偏离度为0.41 z-score，表明该货币对略高估。
- USDMYR：短期价值为4.4127，当前点位为4.4580，偏离度为0.96 z-score，表明该货币对高估。
- USDIDR：短期价值为13366，当前点位为13395，偏离度为0.28 z-score，表明该货币对略高估。
- USDTWD：短期价值为30.9822，当前点位为30.8110，偏离度为-0.83 z-score，表明该货币对低估。
- USDINR：短期价值为67.2782，当前点位为66.9590，偏离度为-1.06 z-score，表明该货币对低估。
- USDSGD：短期价值为1.4259，当前点位为1.4170，偏离度为-0.45 z-score，表明该货币对略低估。
拉美市场分析：
- USDMXN：短期价值为20.8125，当前点位为20.4360，偏离度为-2.05 z-score，表明该货币对明显低估。
- USDPEN：短期价值为3.3156，当前点位为3.2640，偏离度为-2.04 z-score，表明该货币对明显低估。
- USDCOP：短期价值为2891，当前点位为2892，偏离度为0.00 z-score，表明该货币对接近公平价值。
- USDBRL：短期价值为3.0825，当前点位为3.0990，偏离度为0.57 z-score，表明该货币对略高估。
- USDCLP：短期价值为640.71，当前点位为644.80，偏离度为0.84 z-score，表明该货币对略高估。

关键信息

模型信号：STEER™模型每日更新交易信号，提供入场价、目标价、止损价及回报率。
偏离度分析：通过z-score衡量货币对的短期价值偏离情况，z-score为负值表示低估，正值表示高估。
主要信号：
- USDMXN：今日发出多头信号，目标价为20.6213。
- EURSEK：模型显示该货币对低估，目标价为9.5531。
- EURNOK：模型显示该货币对略低估，目标价为8.8893。
- AUDUSD：模型维持空头信号，目标价为0.7634。
市场因素：模型认为美元对多数G10货币对处于合理估值，但欧元对瑞典克朗（EURSEK）低估，而澳元对美元（AUDUSD）高估。
风险提示：文档包含法律免责声明，强调其为非独立研究，不构成投资建议，且可能涉及利益冲突。

交易策略建议

多头信号：USDMXN、EURNOK、USDPEN。
空头信号：AUDUSD。
建议关注：EURSEK的低估机会，以及USDMXN的近期上涨趋势。

联系方式

全球策略团队：
- Michael Sneyd, CFA：伦敦，电话：44 20 7595 1307，邮箱：michael.sneyd@uk.bnpparibas.com
- Steven Saywell：伦敦，电话：44 20 7595 8487，邮箱：steven.saywell@uk.bnpparibas.com
- Sam Lynton-Brown：伦敦，电话：44 20 7595 8467，邮箱：sam.lynton-brown@uk.bnpparibas.com
- Clara Leonard：伦敦，电话：44 20 7595 1424，邮箱：clara.leonard@uk.bnpparibas.com
- Natalie Rickard：伦敦，电话：44 20 7595 8270，邮箱：natalie.rickard@uk.bnpparibas.com
- Daniel Katzive, CFA：纽约，电话：1 212 841 2408，邮箱：daniel.katzive@us.bnpparibas.com
- Vasilis Koutsaftis：纽约，电话：1 212 471 7973，邮箱：vasilis.koutsaftis@americas.bnpparibas.com
EM策略团队：
- Wike Groenenberg：伦敦，电话：44 20 7595 8746，邮箱：wike.groenenberg@uk.bnpparibas.com
- Piotr Chwiejczak：伦敦，电话：44 20 7595 8715，邮箱：piotr.chwiejczak@uk.bnpparibas.com
- Erkin Isik, CFA：伊斯坦布尔，电话：90 216 635 2987，邮箱：erkin.isik@teb.com.tr
- Mirza Baig：新加坡，电话：65 6210 3262，邮箱：mirza.s.baig@asia.bnpparibas.com
- Altaz Daga：新加坡，电话：65 6210 4994，邮箱：altaz.dagha@asia.bnpparibas.com
- Kun Shan：上海，电话：86 21 2896 2773，邮箱：kun.shan@asia.bnpparibas.com
- Tianhe Ji：上海，电话：86 21 2896 2785，邮箱：tianhe.ji@asia.bnpparibas.com
- Gabriel Gersztein：圣保罗，电话：55 11 3841 3421，邮箱：gabriel.gersztein@br.bnpparibas.com
- Samuel Castro：圣保罗，电话：55 11 3841 3492，邮箱：samuel.castro@br.bnpparibas.com
- Gustavo Mendonca：圣保罗，电话：55 11 3841 3445，邮箱：gustavo.mendonca@br.bnpparibas.com