20230114-华创证券-计算机行业周报_电网投资创新高夯实行业确定性_数据安全发展意见凸显行业成长性_4页_530kb

计算机行业周报总结（20230109-20230113）

核心内容

本周计算机行业整体表现弱于创业板和上证综指，行业估值中位数法下PE（ttm）为56.86（剔除负值）。尽管行业整体涨幅有限，但多个细分领域展现出强劲的发展潜力。

主要观点

1. 电网投资创新高，夯实行业确定性

• 国家电网2023年投资将超过5200亿元，再创历史新高。
• 新型电力系统建设将成为未来电网投资的重点方向，投资比重将持续提升。
• 电网信息化产品需求将随之增长，电力信息化行业整体保持较高增长。
• 储能、虚拟电厂、聚合充电等细分领域处于成长初期，具备空间大、渗透率低、增速快的特点，是重点关注方向。

2. 数据安全产业政策利好，成长性凸显

• 工信部等十六部门发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》，提出到2025年数据安全产业规模将超过1500亿元，年复合增长率超30%。
• 数据安全贯穿数据化全产业链，重要性不断提升。
• 数据安全公司22Q3已出现费用端拐点，22Q4需求端复苏，Q1为需求和预算落地的重点时间点。
• 预计相关公司2023年将实现高业绩增长和投资机会。

关键信息

行业表现

• 股票家数：317只
• 总市值：34,815.53亿元
• 流通市值：27,213.09亿元

周内表现

• 绝对表现：1M涨幅2.0%，6M涨幅4.1%，12M跌幅18.5%
• 相对表现：1M跌幅1.2%，6M涨幅9.9%，12M跌幅4.0%

投资评级

• 行业投资评级：推荐（预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过基准指数5%以上）；中性（预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在-5%至5%之间）；回避（预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过基准指数5%以上）。

重点关注公司

近期重点关注（排名有先后）：

• 中国软件、卓易信息、金山办公、景嘉微、纳思达、德赛西威、中科创达、华阳集团、朗新科技、泽宇智能、南网科技、广联达

其他关注领域：

• 工业软件：华大九天、概伦电子、广立微、中控技术、赛意信息
• 行业信创：海光信息、中科曙光
• 机器人相关：海康威视、科大讯飞、绿的谐波、禾川科技、汇川技术
• 电网信息化：远光软件、国网信通、国能日新、青鸟消防
• 云计算：紫光股份、用友网络
• 金融科技：顶点软件、指南针、同花顺、恒生电子

风险提示

• 流动性收缩可能带来阶段性风险。
• 低估值公司的长期经营持续性存在不确定性。

推荐与评级说明

• 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上。
• 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%-20%。
• 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%至10%之间。
• 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%-20%之间。

研究团队介绍

• 研究员：戴晨
  南京大学理学博士，2022年5月加入华创证券研究所，主要覆盖网络安全、电力信息化等领域。

• 分析师：邓怡
  厦门大学金融硕士，2020年加入华创证券研究所，曾获2021年新财富第六名、新浪金麒麟最佳分析师第五名。

• 分析师：魏宗
  中国人民大学金融学硕士，2022年加入华创证券研究所。

• 助理研究员：梁佳
  上海财经大学经济学硕士，2022年加入华创证券研究所。

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