20230801-安信证券-周度经济观察_政策密集出台_市场情绪提振_10页_984kb

报告总结

• 经济状况：7月PMI数据表明中国经济底部震荡，制造业部门持续改善，但房地产和服务业仍偏弱。存货去化接近尾声，PPI同比可能因低基数和商品价格上升而反弹。

• 政策影响：中央政治局会议后，各部委政策密集推出，旨在提振经济。短期内可缓解市场情绪，推动风险偏好回升和交易量放大。

• 市场表现：股市反弹，以金融板块为主；债市利率上升，出现股债跷跷板效应。政策落地效果决定市场长期趋势。

• 风险提示：地缘政治风险、政策刺激超预期可能导致不确定性；经济基本面复苏需时间观察。