20150907-申万宏源-中小盘周报_A股阅兵前继续下跌_证监会就稳定股市表态_14页_1mb

A股市场分析与申万中小盘周报总结（2015年9月7日）

核心内容概览

市场表现

• 本周（8月31日至9月4日）A股持续下跌：上证综指下跌1.43%，中小板下跌8.79%，创业板指跌幅达7.10%。
• 市场分化明显：权重较大的蓝筹股如工商银行强劲上攻，推高了沪市市值，减缓了上证综指的跌势；而估值较高的中小盘股票则加速下探，拖累深证成指。
• 监管政策：证监会拟对恒生、铭创、同花顺三公司及责任人进行行政处罚，显示对扰乱市场秩序行为的严惩态度；中金所加大市场管控力度，限制过度投机行为。
• 证监会表态：证监会负责人晚间答记者问，表示将研究制定实施指数熔断机制，以完善市场管理制度。

股东行为

• 净减持额大幅减少：本周中小板、创业板减持金额为0.01亿元，增持金额为21.12亿元，净减持额较上周显著减少。
• 减持明细：
  • 久联发展：高管减持市值约5.50亿元
  • 华孚色纺：高管减持市值4.30亿元
  • 三联虹普：高管减持市值86.5万元
• 增持明细：
  • 安纳达：公司增持市值11487.36万元
  • 恒顺众升：公司增持市值89583.95万元
  • 冠昊生物：高管增持市值11073.35万元

解禁风险

• 下周解禁市值大幅增加：下周有33家中小板、创业板公司限售股解禁，预计解禁市值为419.77亿元。
• 重点警惕：美盛文化解禁市值为93.47亿元，需重点关注其对市场的潜在影响。

流动性

• 流动性大幅收紧：央行净回笼1500亿元。
• 利率变化：
  • 本周三，七天回购利率上升至2.46%
  • 本周五，银行间转帖利率持平在3.00%
  • 票据直贴利率（长三角）持平在3.05%
• 短期流动性收紧：需继续观察后期流动性变化。

申万中小盘投资组合推荐

推荐公司及理由

• 康德新：国际高分子复合材料综合型平台企业，预计2015-2017年净利润分别为3.63亿元、4.52亿元、5.15亿元，对应EPS分别为0.64元、0.80元、0.91元，PE分别为20.19倍、15.92倍。
• 二六三：最纯正的微信电话概念股，未来企业互联网的绝佳标的。
• 汉鼎股份：布局移动互联网实现2G智慧生活运营。
• 中利科技：对光伏行业未来三年成长性看好，以及公司中利电子等新业务潜在超预期可能。
• 大金重工：风电产能扩展带来业绩反转，跨界进军互联网金融。
• 科远股份：挖潜节能减排需求，智能制造和机器人从布局到收获。
• 华伍股份：工业制动器龙头，借风电、轨交新市场二次起航。
• 浔兴股份：体育业务的收入规模和盈利性将在2016年逐步体现。
• 易华录：有背景、有动力、有实力，转型互联网+智慧城市大数据运营前景看好。
• 中瑞思创：制造向服务转型，收购医惠敲开医疗信息化大门。
• 百润股份：收购深耕鸡尾酒行业多年的巴克斯，行业领军品牌RIO。

关键信息总结

市场情绪

• 市场情绪波动较大，监管层通过行政处罚和熔断机制研究来稳定市场。

股东动态

• 本周净减持额减少，显示市场情绪有所改善。
• 多家公司高管和公司进行增持，反映对市场前景的信心。

解禁预警

• 下周解禁市值显著增加，需警惕美盛文化等公司对市场的影响。

流动性变化

• 央行净回笼1500亿元，流动性持续收紧，需关注后续变化。

投资建议

• 申万中小盘推荐13家公司，涵盖多个行业，强调未来成长性和潜在超预期。

附录

证券分析师信息

• 孟烨勇：A0230513010001，联系方式：mengyy@swsresearch.com

联系人信息

• 张滔：联系方式：(8621)23297818×021-23297403，邮箱：zhangtao@swsresearch.com

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