20230721-国泰期货-金融期权_隐波低位震荡_市场交投总量反弹上升__17页_1mb

报告摘要

金融期权市场周报总结（2023年7月21日）

核心内容概述

2023年7月21日发布的金融期权市场周报指出，当前期权市场整体呈现隐波低位震荡、交投总量反弹上升的态势。各期权品种的成交量和持仓量均有所回升，市场情绪总体偏谨慎，波动率水平维持在相对低位，且多数品种的隐波与历史波动率出现扩散迹象。同时，市场多空情绪通过PCR指标显示，整体偏向空方，但部分品种出现反弹。

1. 期权市场交易概况

各期权品种交易数据（日均）

期权名称	CALL成交量（万手）	PUT成交量（万手）	总成交量（万手）	CALL持仓量（万手）	PUT持仓量（万手）	总持仓量（万手）	CALL成交额（万元）	PUT成交额（万元）	总成交额（万元）
上证50股指期权	3.11	1.89	5.00	6.29	3.35	9.63	7520.51	4856.53	12377.04
中证1000股指期权	4.56	4.08	8.64	5.34	4.34	9.68	21246.77	25421.91	46668.68
沪深300股指期权	7.50	5.34	12.84	11.60	8.30	19.91	25876.80	24378.17	50254.97
上证50ETF期权	93.50	84.87	178.37	135.39	105.36	240.76	31517.25	26846.92	58364.17
华泰柏瑞300ETF期权	58.72	51.53	110.25	82.21	71.31	153.52	25865.41	23651.41	49516.82
南方500ETF期权	23.54	27.97	51.52	36.32	40.61	76.94	15228.78	17547.96	32776.75
华夏科创50ETF期权	19.52	16.48	36.00	53.81	27.07	80.88	3108.36	5044.52	8152.88
易方达科创50ETF期权	6.94	7.36	14.30	16.83	7.26	24.09	994.73	1943.08	2937.82
嘉实300ETF期权	11.87	10.53	22.40	15.06	12.76	27.82	4977.95	4352.05	9330.00
嘉实500ETF期权	8.83	8.88	17.71	10.06	9.52	19.58	6106.50	6105.38	12211.88
创业板ETF期权	43.20	35.03	78.23	67.85	45.02	112.87	11961.45	13239.75	25201.20
深证100ETF期权	5.26	5.50	10.76	8.43	5.98	14.41	1614.08	1999.71	3613.79
总计	286.56	259.46	546.02	449.20	340.88	790.08	156018.58	155387.40	311405.98

2. 期权波动率水平

隐波与历史波动率：多数期权品种的隐波与历史波动率出现扩散迹象，表明市场预期波动性有所上升。
平值隐波（ATM-IV）：
- 上证50股指期权：14.10%
- 中证1000股指期权：13.78%
- 沪深300股指期权：13.79%
- 上证50ETF期权：15.08%
- 华泰柏瑞300ETF期权：13.77%
- 南方500ETF期权：14.86%
- 华夏科创50ETF期权：19.27%
- 易方达科创50ETF期权：19.98%
- 嘉实300ETF期权：14.35%
- 嘉实500ETF期权：14.98%
- 创业板ETF期权：19.71%
- 深证100ETF期权：15.51%
波动率变动（HV）：
- 上证50股指期权：-0.59%
- 中证1000股指期权：-1.80%
- 沪深300股指期权：-1.10%
- 上证50ETF期权：+1.26%
- 华泰柏瑞300ETF期权：+0.91%
- 南方500ETF期权：+1.01%
- 华夏科创50ETF期权：-2.14%
- 易方达科创50ETF期权：-2.51%
- 嘉实300ETF期权：+1.26%
- 嘉实500ETF期权：+1.13%
- 创业板ETF期权：+5.09%
- 深证100ETF期权：+2.11%
Skew变动：多数品种Skew呈负向变动，表明市场对下行风险的担忧加剧。
VIX指数：多数品种VIX指数维持在15%左右，显示市场整体波动情绪偏弱。