计算机行业科技新基建专题报告：企业云化智能化转型加快，5G赋能推动新应用发展-20200407-山西证券-43页_2mb

计算机行业科技新基建专题报告总结

核心内容

本报告围绕“科技新基建”对计算机行业的影响展开，重点分析了5G、云计算、人工智能、工业互联网及网络安全等技术对数字经济发展的推动作用。报告指出，新基建不仅为行业提供了底层基础设施支撑，还催生了多个新兴应用场景，如车联网、云游戏、超高清视频、虚拟现实等，预计全产业链将从中受益。

主要观点

• “云经济”爆发：疫情期间，线上活动激增，推动了数据流量和服务器需求的快速增长。后疫情时代，数字化转型加速，企业更加注重协同管理软件的使用。
• 政策支持：中央多次提及“科技新基建”，包括5G、大数据中心、人工智能、工业互联网等，政策红利有望推动相关产业发展。
• 5G基建提速：5G具备高速度、低时延、万物互联等特性，成为推动工业互联网、车联网等新应用的核心动力。
• 云数据中心建设加速：随着数据流量和算力需求的上升，云数据中心投资规模持续扩大，带动下游应用爆发。
• AI赋能产业智能化：人工智能在多个领域广泛应用，如安防、金融、教育、医疗等，我国在技术层不断突破，但在基础层仍需加强。
• 工业互联网推动制造业转型：工业互联网通过连接机器、物料、人、信息系统，实现智能制造和数据驱动的决策，提升生产效率和资源配置。
• 网络安全成为新基建的重要保障：随着数字化进程加快，网络安全需求显著上升，成为数字经济世界的新疆界。

关键信息

技术与市场表现

• 2020年春节，移动互联网流量消费达271.6万TB，同比增长36.4%。
• 2019年，我国企业上云率已达43.9%，较2017年增长8.9%，上云意愿达84%。
• 2020年，三大运营商计划建设50万5G基站，投资规模将超千亿。
• 全球云数据中心流量预计在2021年达到19.5ZB，占全球数据中心流量的95%。

政策与产业布局

• 中央及地方政策持续支持5G、人工智能、工业互联网等新基建领域。
• 2019年Q3，中国云计算基础设施市场规模达29亿美元，同比增长60.8%。
• 2019年Q4，全球云基础设施市场规模达302亿美元，同比增长37.2%。
• 《智能汽车创新发展战略》等政策为车联网发展提供方向。

应用前景

• 车联网：5G和V2X技术推动汽车向协同智能演进，预计2020年车联网渗透率将超过24%。
• 云游戏：5G技术将推动云游戏发展，预计2023年中国云游戏市场规模将达近千亿。
• 超高清视频：技术推动与政策引导下，超高清视频产业链持续完善，内容产品供给改善。
• 虚拟现实（VR）：5G大带宽、低时延将推动VR产业进入黄金发展期，预计2020年VR头显设备出货量将显著增长。

投资建议

• 车联网：关注具备地图、芯片能力的四维图新，以及在智慧交通和智能安防领域布局的千方科技。
• 云游戏：建议关注腾讯、网易、游族网络等具备内容输出能力的上市游戏公司，以及云平台运营方。
• 超高清视频：建议关注新媒股份、芒果超媒等在内容制作和平台运营方面具有优势的企业。
• VR/AR：关注中科创达、超图软件等提供VR软硬一体化解决方案和三维GIS技术的企业。

风险提示

• 政策落地不及预期
• 全球金融危机风险
• 疫情持续事件不确定风险
• 竞争加剧风险
• 技术突破不及预期
• 下游需求不及预期