20150227-国金证券-波浪理论简介及应用_36页_1mb

报告摘要

波浪理论简介及应用总结

核心内容

波浪理论是一种基于市场行为的分析方法，认为价格运动由一系列波浪组成，其中包含五个基本浪和三个调整浪。波浪理论强调自然法则中的“五”和“三”结构，认为这些数字在自然界、人体结构以及市场行为中具有普遍性。该理论通过分析波浪形态、时间周期、成交量等要素，帮助投资者预测市场的趋势变化。

主要观点

基本浪与调整浪：一个完整的市场运动由五个基本浪（1、3、5）和三个调整浪（2、4）构成。基本浪通常由更小级别的波浪组成，而调整浪则由三个子浪构成。
波浪数的分布：在牛市中，波浪数为5；熊市中为3；合计为8。不同级别（大浪、中浪、小浪）的波浪数分别为8、34、144，这些数字与斐波拉契数列密切相关。
波浪的形态：调整浪包括平台形、锯齿形、不规则形和三角形等形态，其中不规则调整浪的B浪可能上升至比原趋势更高的水平。
延伸浪：延伸浪可能出现在任何一个基本浪中，通常由5个子浪组成，之后是3浪的调整浪。延伸浪的长度可能是通道宽度的数倍。
调整浪的特征：调整浪在形态上可能较为复杂，且成交量往往在调整过程中萎缩，是识别调整浪的重要依据。
通道线的作用：通道线用于区分波浪和预测目标位。第3浪通常在上通道线附近结束，第5浪也可能在上通道线附近结束。如果第3浪突破通道线，可能意味着市场趋势较强，但也可能预示延伸浪的出现。
时间周期的分析：测定时间周期时应综合考虑周、日、小时K线图，不能仅依赖单一时间周期。波浪的相对大小和暴露接触点（平行通道线）有助于区分不同级别的波浪。
成交量的信号作用：成交量在波浪运动中具有重要参考价值。第5浪如果成交量较大，可能意味着延伸浪的形成；如果成交量较小，则可能为不规则调整浪。

关键信息

五浪与三浪的交替：在一轮完整的市场运动中，第2浪和第4浪为调整浪，它们的模式相互交替。第2浪简单时，第4浪复合；反之亦然。
通道的绘制与使用：在上升行情中，通道的基线在下；在下跌行情中，基线在上。第3浪非常强劲时，通道线可能需要重新绘制。
波浪的终点与翻越：第5浪通常在通道线附近结束，但在某些情况下会突破通道线。翻越的识别应结合对数刻度和算术刻度进行分析。
波浪的结束与走势变化：五浪结束后，市场可能进入调整阶段，根据不同的情况，可能呈现悲观、乐观或中性的走势。调整阶段通常以三浪的形式进行，但有时也可能是三角形调整。
历史不会简单重演：波浪理论强调市场的复杂性和变化性，认为历史不会简单重复，但其结构和规律具有一定的可识别性。