20170329-财达证券-晨会纪要_32页_265kb

晨会纪要总结（2017年3月29日）

【核心内容】

市场回顾

• 整体表现：沪深两市在3月29日小幅低开后震荡，成交量萎缩1.5成，大盘整体缩量回落。
• 指数走势：沪综指报收3252.95点，跌幅为0.43%；创业板指数报收1944.36点，跌幅为0.16%。
• 板块动态：
  • 上涨板块：多元金融、海运、电子设备、农业、钢铁。
  • 下跌板块：次新股、葡萄酒、黄酒海港服务、电讯服务、影视、电力。
• 个股表现：约3成股票上涨，7成下跌；49只股票涨停，3只股票跌停。
• 资金流动：大单资金净流出235亿元。

后市展望

• 市场趋势：大盘短线回调整理，30日均线有一定支撑，未来有可能再创新高。
• 投资策略：
  • 不宜追高，保持一定仓位。
  • 抛售估值高、业绩下滑个股，低吸业绩改善、估值低的绩优股。
• 关注板块：一带一路、PPP概念、低估值的银行、保险、钢铁、白酒、医药等。

【公司评论】

抚顺特钢 (600399)

• 评级：增持。
• 业绩表现：2016年营收增长2.63%，净利润下降43.46%，主要因政府补助大幅减少。
• 行业地位：国内少数具有规模化和核心竞争优势的特殊钢生产企业。
• 未来展望：随着我国军事装备发展，特殊钢需求将保持稳健增长。预计2017-2019年EPS分别为0.12元、0.14元、0.17元，对应PE分别为61、52、43倍。

江淮汽车 (600418)

• 评级：买入。
• 合作进展：与大众汽车签署新能源合资公司协议，打破政策限制。
• 业绩表现：2016年汽车销量增长9.4%，营收增长13.2%，净利润增长35.5%。
• 未来潜力：新能源汽车技术与市场资源的结合将提升公司竞争力，预计未来两年EPS分别为0.77元、0.85元，对应市盈率15.8倍、14.3倍。

上实发展 (600748)

• 评级：增持。
• 业绩表现：2016年营收微跌，净利润增长13.89%，扣非净利润增长102.97%。
• 现金流改善：销售回款加快，经营活动现金流提升。
• 未来预期：预计2017-2018年EPS分别为0.40元和0.47元，维持“增持”评级。

桐昆股份 (601233)

• 评级：增持。
• 业绩表现：2016年营收增长17.6%，净利润增长882.73%。
• 增长原因：涤纶长丝供需格局好转，价格持续上涨。
• 未来预期：预计2017-2019年EPS分别为1.18元、1.46元、1.79元，维持“增持”评级。

华兰生物 (002007)

• 评级：买入。
• 业绩表现：2016年营收增长31.45%，血制品收入增长34%，扣非净利润增长33.96%。
• 增长原因：采浆量增长40%，产品提价。
• 未来预期：预计2017-2019年EPS分别为1.11元、1.40元、1.76元，维持“买入”评级。

【今日要闻】

• 绿色金融：将在多领域有所突破。
• 进出口失信企业：将受到33部门联合惩戒。
• 限购政策：推动“商住房”回归商业本源。
• 中央财政预算：行政事业性收费减少近60亿，医疗支出增幅超50%。
• 油价调整：国内成品油价格迎来今年最大降幅，国际油价走势关注欧佩克。
• 信息消费：2020年将达到6万亿元。
• “商改住”清查：京沪地区展开整治。
• 金融支持制造强国：五部委发布相关意见。
• 恒大业绩：2016年表现亮眼，回应市场关注问题。

【今日上市】

• 上市日：坚朗五金、N广州港。
• 网上申购日：星帅尔、实丰文化、利群股份、新凤鸣、中弘股份、银亿股份。
• 初步询价起始日期：今飞凯达、科陆电子、603225、603926。
• 其他事项：骆驼转债中签率公布日、601366初步询价起始日期等。

【公告停牌】

• 公告内容：涉及重大事项、资产重组、资产出售等。
• 停牌股票：*ST盈方、嘉实多利优先、全新好、深深房A、大东海A、*ST佳电、四川双马、东方网络、山东如意、华东数控、中环股份等。
• 停牌时间：从2016年1月17日到2017年3月29日不等。

【特殊停牌】

• 停牌原因：涉及重大资产重组、资产收购、重大事项等。
• 停牌股票：包括但不限于*ST天首、东方电子、中银绒业、*ST河化、华明装备、联络互动、中弘股份、*ST佳电、*ST鲁丰等。
• 停牌时间：从2016年1月10日到2017年3月29日不等。

【债券停牌】

• 停牌原因：涉及重大事项、债务重组、年报披露延迟等。
• 停牌债券：包括08二重债、12湘鄂债、12舜天债、14东江01、电气转债、14富贵鸟、15五洋债、16信威01、16信威02、16信威03、16三鼎EB、16信集01、16信集02、16信集03、中海惠丰B、海富通现金A、海富通现金B等。
• 停牌时间：从2015年11月26日到2017年3月29日不等。

【总结】

该晨会纪要涵盖了市场回顾、后市展望、公司评论、今日要闻、今日上市及停牌信息等内容。市场整体表现疲软，成交量萎缩，但部分行业如特殊钢、新能源汽车、生物制药等显示出增长潜力。公司层面，抚顺特钢、江淮汽车、上实发展、桐昆股份、华兰生物等表现突出，分别获得增持或买入评级。同时，多只股票及债券因重大事项、资产重组、资产出售等停牌，市场关注度较高。整体来看，市场处于调整期，投资者应保持谨慎，关注低估值、业绩改善的个股及政策利好带来的行业机会。