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物流看世界总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院发布，主要分析了2023年4月至5月期间，中美两国在不同运输方式下的物流数据及趋势，包括海运、空运、铁路、公路及地铁运输情况。报告通过图表和数据展示，对各运输方式的运输量、价格、利用率等指标进行了分析，旨在为物流行业提供参考。

主要观点

美国运输情况

• 进口端：4月份美国35个港口进口量为200.55万TEU，月度同比下降27.85%，连续9个月同比为负，但环比有所修复。
• 飞机运输：美国飞机客流处于阶段性高位，5月份国内及国际航班平均票价处于季节性高位，TSA安检人数也处于季节性高位。
• 铁路运输：北美铁路总发运周度有所回落，但金属矿石和金属周度发运量处于季节性高位。
• 公路运输：美国卡车需求延续疲软趋势，但近期小幅回暖，运输费率周度均小幅回升。
• 地铁运输：美国地铁客流季节性走升，人员流动受阻较小，相对活跃。

中国运输情况

• 飞机运输：中国内地飞机利用率持续处于约80%高位，4月份飞机起降架次处于季节性高位，民航旅客运输量同比增幅超590%。
• 铁路运输：4月份国内铁路货运和客运均录得正涨幅，国铁集团货物发送量为季节性高位，旅客运输前4月累计同比大增超110%，超过2019年水平。
• 公路运输：国内公路运输相对繁忙，拥堵延时指数及高延时运行时间占比均处高位；4月份公路货物运输量处于季节性高位，前4月公路货物运输同比增加8.4%，客运量累计同比增加11%。
• 地铁运输：国内29城市地铁客流量持续处于季节性新高，近期地铁客流量相对平稳。

关键信息

海运运输

• 出口运价：上海出口集装箱运价指数周度小幅下降，最新一周数据为979.85点。
• 进口运价：中国进口集装箱综合运价指数下降，美东美西航线运价指数也有所下滑。
• 干散货运价：BDI指数和BCI指数均处于低位，全球供应链压力指数录得-1.71的阶段性低位，干散货船及集装箱船拥堵数据持续处于相对较低位置。
• 干散货运量：铁矿石、粮食、煤炭等主要干散货运输量同比有所变化，但整体供应端压力继续缓和。

运输方式对比

• 集装箱运输：中美集装箱运输量均受季节性影响，中国出口集装箱运价指数下降，但进口运价指数也有所下滑。
• 干散货运输：BDI指数和BCI指数均处于低位，全球供应链压力指数录得阶段性低位，显示供应端压力有所缓和。
• 飞机运输：中美民航运输量均处于季节性高位，中国民航旅客运输量同比增幅显著，美国航班票价及安检人数也处于高位。
• 铁路运输：中美铁路运输均呈现季节性波动，中国铁路货运和客运均录得正涨幅，美国铁路运输发运量有所回落。
• 公路运输：中国公路运输繁忙，拥堵延时指数及高延时运行时间占比均处高位；美国公路运输需求疲软但近期有所回暖。

数据来源

• Bloomberg Wind
• 同花顺
• Clarkson
• 华泰期货研究院

图表说明

• 美国35个港口月度进口量、周度进口量累计同比数据
• 中国国内29城市地铁预计载客量、北京、上海、深圳地铁客流量
• 中国内地飞机利用率、取消航班情况、计划航班总数
• 美国TSA安检人数、航班总数、国际航班平均票价
• 国内铁路货运和客运量、累计同比数据
• 美国卡车需求指数、利用率及运输费率
• 海运运价指数、海运贸易量、干散货运输量及运价变化

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