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化工跨期套利周报总结（国元期货研究）

本报告由国元期货研究咨询部于2024年3月21日发布，聚焦化工领域跨期和跨品种套利策略，重点分析PTA、PX、短纤和纯碱-玻璃的价差及其市场预期。截至3月20日，PTA现货利润差为39784元/吨，5月份期货利润差达37939元/吨，处于历史高位，9月份合约利润差为26149元/吨。预计PTA利润差可能回调，因企业增多卖套保操作带来盘面压力。建议在PTA加工费超过400元/吨时，执行做多价差策略：买入PX期货，卖出PTA期货，手数比例2:3。PX5-9价差当前为-180，预计受调油需求、新产能释放及集中检修影响，中期价差或扩大，建议待价差缩至-200以下入场做多价差扩大。

报告还涵盖短纤与PTA、纯碱与玻璃的套利分析。短纤利润差下沿为700元/吨，上沿1100元/吨，可相应调整套利策略。附录提供套利计算公式，数据源主要为Wind。免责声明强调报告仅供参考，不构成投资建议。

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