20260227-国元期货-化工套利周报_化工跨期_跨品种套利_41页_2mb

化工跨期&跨品种套利总结

核心内容

本报告主要分析化工行业中跨期与跨品种套利的机会，重点围绕短纤-PTA、纯碱-玻璃、PTA-EG、PP-3MA、MA-UR、尿素、烧碱、PVC-烧碱等价差进行历史数据回顾与未来走势预测。

主要观点

• 短纤-PTA5月差：当前价差为1412.0，低于过去2年$10%$分位，处于相对低位。过去5年最小值为1102.0，中位数为1674.0；过去1年最小值为1354.0，中位数为1680.0。2024年同期价差为1464.0，2025年同期价差为1856.0。
• 价差预期：我们认为后期短纤-PTA05合约价差有缩小的预期，建议投资者在1500以上入场做价差缩小，目标价为1300，止损价为1650。
• 跨品种&跨期套利：报告提供了多个价差的历史走势图，用于分析不同合约之间的价差变化趋势，帮助投资者识别套利机会。

关键信息

重点关注合约

跨品种&跨期套利图

• PTA-PX现货利润差：提供了历史走势及当前价差分析，用于判断PTA与PX之间的利润变化。
• 短纤-PTA价差：分析了1月、5月、9月合约之间的价差走势，预测未来价差可能缩小。
• 纯碱-玻璃价差：展示了不同月份合约之间的价差变化，用于评估该跨品种套利机会。
• PTA-EG价差：分析了PTA与EG之间的价差走势，提供历史数据参考。
• PP-3MA价差：包括1月、5月、9月合约价差，用于跨期套利策略分析。
• MA-UR价差：分析了MA与UR之间的价差变化，帮助投资者识别套利机会。
• 尿素价差：包括1-5、5-9、9-1合约之间的价差走势，用于跨期套利分析。
• 烧碱价差：分析了不同月份合约之间的价差，评估其跨期套利潜力。
• PVC-烧碱价差：提供了1月、5月合约价差的历史走势，用于套利策略制定。

数据来源

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