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证券研究报告总结：中小盘市场分析

核心内容概览

本报告聚焦于2013年5月27日至5月31日的中小盘市场动态，包括市场走势、资金流动、行业表现、主题概念及个股表现等。报告指出，当前成长股行情处于“底部的顶部”，短期面临调整风险，但中期仍看好绩优成长股。

主要观点

• 市场走势：上周市场冲高回落，窄幅震荡，上证综指上涨0.53%，深证成指下跌0.5%。中小板和创业板指数均有所下跌，显示市场整体偏弱。
• 资金流向：上周中小盘资金合计流出103.47亿元，中小板净流出71.72亿元，创业板净流出31.75亿元，资金流出压力增加，可能引发短期调整。
• 行业表现：上周中小盘各行业涨跌互现，医药生物板块涨幅最大，达到4.66%，而综合板块跌幅最大，达3.82%。
• 主题概念：PM2.5、地热能和抗癌概念表现强势，涨幅分别为7.23%、6.46%和5.81%；苹果、三网融合和3D概念跌幅较大，分别为6.31%、5.69%和4.96%。
• 个股表现：荣之联、九安医疗和凯美特气分别上涨46.42%、39.43%和28.12%，成为涨幅前三的个股；部分公司如金螳螂、太极股份、南都电源等遭遇较大减持。
• IPO动态：上周无中小板及创业板新股发行，但有11家公司进入创业板初审阶段，IPO重启预期增强。
• 投资策略：建议投资者短期规避风险，中期关注新能源、节能环保、消费电子、新文化、医疗保健、智慧城市、特斯拉锂电池产业链等重点行业的绩优公司。同时，可适当关注“大数据”相关公司，如天玑科技、荣之联、海康威视、大华股份等。

关键信息

市场表现

• 上证综指：周五收于2300.6点，累计上涨0.53%
• 深证成指：周五收于9257.95点，累计下跌0.5%
• 沪深300：累计上涨0.35%
• 中小板指：累计下跌0.49%，至5131.98点
• 创业板指：累计下跌0.07%，至1073.02点

资金流动

• 上周中小盘资金合计流出103.47亿元
• 中小板净流出71.72亿元，创业板净流出31.75亿元
• 中小板成交量环比下降12.7%，创业板成交量环比下降13.1%

行业涨跌幅

• 医药生物：+4.66%
• 交通运输：+3.69%
• 餐饮旅游：+3.62%
• 公用事业：+2.88%
• 电子：-2.87%
• 信息设备：-2.27%
• 信息服务：-1.55%

主题概念表现

• 涨幅前三：PM2.5（+7.23%）、地热能（+6.46%）、抗癌（+5.81%）
• 跌幅前三：苹果（-6.31%）、三网融合（-5.69%）、3D（-4.96%）

个股表现

• 荣之联：+46.42%
• 九安医疗：+39.43%
• 凯美特气：+28.12%
• 金螳螂：-55.47%
• 太极股份：-25.92%
• 南都电源：-12.94%

增减持情况

• 净减持额：21.33亿元
• 减持额较高的公司：金螳螂（55472.55万元）、太极股份（25915.31万元）、南都电源（12940.29万元）
• 增持额较高的公司：顺润股份（167.27万元）

解禁情况

• 本周共有17家中小板和创业板公司解禁，解禁市值约为320.17亿元
• 解禁金额较高的公司：贵州百灵（64.20亿元）、天虹商场（63.13亿元）、中原特钢（44.91亿元）

IPO动态

• 上周无中小板及创业板新股发行
• 创业板有11家公司进入初审阶段
• 截至5月31日，IPO排队企业共计949家，IPO重启进程或加快

投资组合

• 价值投资组合：华邦颖泰、兴森科技、上海凯宝、飞力达、尔康制药、香雪制药、豪迈科技、丹邦科技、水晶光电
• 成长型投资组合：中航精机、先河环保、三维丝、雪迪龙、天瑞仪器、龙源技术
• 价值投资组合累计收益：20.84%，超额收益15.88%
• 成长型投资组合累计收益：39.74%，超额收益34.78%

美国新兴产业资本市场表现

• 美股市场迎来“大数据”新贵，Tableau Software上市首日涨幅达64%
• “大数据”涉及数据处理、分析、综合处理、语音识别、视频识别等多个领域
• A股市场“大数据”概念受到资金追捧，短期可适当关注

风险提示

• 大规模减持持续
• IPO初审加快
• IPO开闸预期强烈
• 业绩地雷风险

结论

报告强调，虽然短期成长股面临调整风险，但中期仍看好其结构性行情。建议投资者关注未来几年中国经济转型、创新所带来的需求爆发和颠覆性商业模式，尤其是新能源、节能环保、消费电子、新文化、医疗保健、智慧城市、特斯拉锂电池产业链等重点行业中的绩优公司。同时，短期应警惕中小盘创业板的风险，关注IPO重启等不确定性因素。