20230103-中原证券-晨会聚焦_13页_1mb

证券研究报告-晨会聚焦总结

核心内容

本报告是中原证券于2023年1月3日发布的晨会聚焦内容，涵盖了国内市场与国际市场表现、财经要闻、宏观策略、行业公司分析、重点数据更新及投资建议等多个方面。报告主要分析了2022年底至2023年初的市场走势、政策导向、行业动态以及相关投资策略。

主要观点

国内市场表现

• 主要指数：上证指数、深证成指、沪深300、上证50等主要指数均呈上涨趋势，但创业板指、科创50等成长类指数出现下跌。
• 行业表现：金融、消费、医药、软件等板块领涨，而新能源、军工、计算机等科技板块表现较弱。
• 成交量：市场成交量维持在近三年中位数以下水平，显示市场活跃度较低。

国际市场表现

• 主要指数：道琼斯、标普500、纳斯达克等指数小幅下跌，德国DAX和富时100跌幅较大，而日经225和恒生指数微涨。
• 市场情绪：全球市场受疫情影响，整体偏弱，但部分市场出现复苏迹象。

关键信息

财经要闻

1. 国家主席习近平发表2023新年贺词。
2. 2023年元旦假期全国国内旅游出游5271.34万人次，同比增长0.44%。
3. 1月1日起新能源车不再享受补贴，多家车企宣布涨价。
4. 科技部发布2023年党组一号文件，推动科技发展。
5. 国家外汇管理局强调稳预期、稳市场、稳信心。
6. 2022年12月制造业PMI为47%，连续三个月低于荣枯线。
7. 嘉实京东仓储REITs吸引资金465.06亿元。
8. 电影《阿凡达：水之道》上映17天票房突破10亿元，为2023年首部破10亿电影。

宏观策略

• 寒冬将过，暖春或至：疫情对经济影响逐步减弱，政策支持推动经济复苏。
• 经济探底：短期经济可能继续探底，但中长期复苏预期增强。
• 投资建议：建议维持中长期仓位在50%左右，关注消费、医疗、科技等板块。

行业分析

• 汽车行业：12月下跌6.7%，新能源汽车稳健增长，出口表现良好。
• 游戏行业：版号发放政策趋于稳定，游戏产业有望复苏。
• 光伏行业：12月下跌6.03%，但产业链价格有望下行，需求有望回升。
• 电影行业：随着防控政策调整，电影产业链有望修复，票房有望恢复至2019年80%-90%水平。
• 计算机行业：中央经济工作会议强调信创、电子政务、医疗信息化等领域，看好相关投资机会。
• 农业行业：中央农村工作会议推动农业强国建设，种业企业有望受益。
• 券商行业：12月整体表现震荡，关注低估值及弹性券商。
• 消费行业：受政策支持，消费板块表现较好，旅游、餐饮等子行业涨幅明显。

投资建议

行业投资评级

• 强于大市：高端智能制造、新能源、消费、医疗、影视娱乐等。
• 同步大市：部分传统行业及部分科技板块。
• 弱于大市：部分受政策影响较大的行业如房地产、半导体等。

公司投资评级

• 买入：具有较高增长潜力及行业龙头公司。
• 增持：具有稳定增长及行业优势的公司。
• 观望：需关注政策变化及市场波动的公司。
• 卖出：基本面或政策预期不明朗的公司。

风险提示

1. 疫情反复：可能对经济及消费复苏造成不利影响。
2. 政策执行力度：若政策执行不及预期，可能影响市场表现。
3. 原材料价格上涨：对部分行业盈利造成压力。
4. 市场波动：股市波动可能影响投资收益。
5. 国际局势：可能对出口及外资流入产生影响。
6. 地方债务风险：可能影响经济复苏节奏。

重点数据更新

• 限售股解禁：多只股票在2023年1月解禁，涉及多个行业。
• 沪深港通活跃个股：贵州茅台、中国平安、隆基绿能等排名靠前。
• 新股申购：今日有新股申购，但未提供具体信息。
• IPO信息：未提供具体信息。

总结

报告整体认为，尽管当前市场仍处于探底阶段，但政策支持和经济复苏预期正在增强，建议投资者保持中长期仓位，关注消费、科技、医疗、影视娱乐等受益于政策支持的行业。同时，需警惕疫情反复、原材料上涨、政策执行不及预期等风险因素。