2013年-FSB全球金融稳定委员会_Implementing_the_FSB_Key_Attributes_of_Effective_Resolution_Regimes_8页_266kb

实施FSB有效处置机制关键属性的进展总结

核心内容

本报告由金融稳定委员会（FSB）于2013年4月15日发布，旨在向G20财长和央行行长汇报全球系统重要性金融机构（G-SIFIs）处置机制改革的进展情况。报告指出，尽管在某些国家（如美国、澳大利亚、德国等）已取得实质性进展，但仍需进一步立法和制度建设以确保处置机制的全面实施和跨境合作的有效性。

主要观点

• G20承诺：G20再次重申确保所有G-SIFIs可处置的承诺，并要求FSB提交进展报告。
• 进展与挑战：虽然部分国家已通过立法（如美国的《多德-弗兰克法案》）推进改革，但整体进展仍较缓慢，主要由于法律授权不足和跨境合作机制尚未完善。
• 处置策略：目前主要采用两种策略：“单一入口”（SPE）和“多入口”（MPE），部分策略结合两者特点。
• 关键属性：FSB强调需满足包括吸收损失能力、债务减记或转换、信息共享、合同处理、资金来源等关键属性，以实现有效处置。
• 改革优先级：FSB将改革处置机制作为解决“太大而不能倒”问题的核心，纳入其实施监测框架，并进行主题性同行评审。

关键信息

1. 回收与处置计划

• G-SIFI计划：FSB成员国承诺为所有G-SIFIs制定处置策略、运营计划和跨境合作协议（COAGs）。
• 进展不足：尽管部分国家已制定高层次策略，但具体计划尚未完成，依赖于法律和监管改革。
• FSB指导文件：2012年11月发布指导文件，涵盖触发条件、系统性功能识别及策略制定，2013年将最终确定。
• 信息共享：FSB计划发布关于信息共享的进一步指导，以支持跨境合作。

2. 处置机制改革

• 立法需求：多数FSB成员国尚未完成法律授权，以实现快速资产转移、债务减记或转换（“纾困”）。
• 非银行机构：需加强非银行金融机构（如保险公司、证券公司、金融市场基础设施）的处置能力。
• 跨境合作框架：缺乏透明和高效的跨境合作程序，影响集团层面处置策略的实施。
• 合同处理：多数国家缺乏合同暂停或终止的权力，或缺乏适当保障措施，可能引发市场动荡。
• 资金来源：多数国家依赖私人资金，但其是否充足仍存疑，公共资金仍需作为重要补充。
• 运营能力：各国需具备足够的运营能力，包括专业人员和资源，以有效处置复杂金融机构。

3. 非银行金融机构处置机制

• 金融市场基础设施（FMI）：需制定适合不同类型的FMI的处置机制，以应对OTC衍生品集中风险。
• 保险集团：需具备广泛的处置权力，以确保保险业务和非保险业务的有序处置。
• 客户资产保护：需明确客户资产定义和管理规则，确保其在处置中可快速转移或回收。

4. FSB关键属性评估方法

• 评估方法：FSB正与多个国际组织合作，制定统一的评估方法，用于衡量各国对关键属性的遵守情况。
• 同行评审：该方法已用于近期的国家处置机制主题性同行评审。
• 试点评估：将与IMF和世界银行联合开展试点评估，以测试方法的适用性和有效性。

结构与实施

• CMG评估：各G-SIFI的跨境危机管理小组（CMG）将在2013年下半年进行处置计划的可行性评估。
• RAP流程：随后将启动FSB的可处置性评估流程（RAP），由高级政策制定者对每家G-SIFI进行评估。
• 国际协作：FSB正与CPSS、IADI、IAIS、IOSCO等机构合作，推动各金融领域的具体实施指导。

总结

FSB在推进G-SIFIs可处置性方面取得了初步进展，但仍有诸多挑战需要解决。关键在于完善法律授权、加强跨境合作、确保信息共享和客户资产保护，以及建立有效的资金来源和处置策略。FSB将继续推动改革，并通过评估方法和同行评审确保各国处置机制的协调与统一。