20210907-西南期货-早间评论_13页_570kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告综合分析了近期中国及全球宏观经济、股市、商品期货等市场动态，涵盖资金面、PMI、期货品种走势及投资策略等方面，为投资者提供市场研判与操作建议。

---

主要观点与关键信息

一、宏观面

• 资金面：央行9月6日开展100亿元逆回购操作，单日净回笼400亿元，显示流动性有所收紧，货币市场利率全线上涨。
• PMI数据：8月全球制造业PMI为55.7%，连续3个月环比下降，表明全球制造业增长动能趋弱，世界经济复苏放缓。
• 疫情影响：新冠变异病毒的反复传播是全球经济复苏放缓的重要因素。
• 货币政策：国内货币政策稳健，流动性偏宽，为后续宽信用做准备。利率短期下行或结束，中长期有望回升。

二、股市面

• 股指表现：前一交易日两市股指强势走升，创业板指涨4.06%，医疗服务、大基建、证券板块表现强劲。
• 资金流动：北向资金连续11日净买入，净买入额达33.81亿元。
• 策略建议：短期以逢低做多为主，注意止盈；中长线建议关注中证500的盈利驱动上涨，以及IC合约的多头滚动换月策略。

三、商品期货分析

1. 螺纹钢、铁矿石

• 螺纹钢：短期受钢厂限产和旺季需求预期支撑，建议关注中线做多机会。
• 铁矿石：中长期受碳中和政策影响，需求承压，建议维持中线做空思路。

2. 焦炭、焦煤

• 供需偏紧格局持续，建议中线做多。

3. 原油

• 短期受供应偏紧和需求预期影响，但飓风影响有限，油价可能回调，建议暂时观望。

4. PTA

• 供应逐步好转，需求偏弱，预计震荡整理，建议暂时观望。

5. 短纤

• 行业整体开工率偏低，需求疲软，建议设止损控制仓位，多单逢高止盈。

6. 乙二醇

• 受进口货源偏紧影响，价格有所反弹，但基本面整体偏弱，建议震荡观望。

7. PVC

• 短期受限电政策影响，价格上行，建议设止损控制仓位，剩余多单持有。

8. 天然橡胶

• 库存去化，但需求疲软，建议设止损控制仓位，短线操作为宜。

9. PP&LL

• 受国际油价影响，PP、LL大幅上涨，但检修结束后可能面临供给压力，建议多单逢高止盈。

10. 铜

• 供应偏紧，消费向好，建议逢低做多。

11. 铝

• 供应受限，消费进入旺季，建议逢低做多。

12. 锌

• 短期受供应和消费预期影响，建议区间操作。

13. 铅

• 高库存压制走势，建议逢高沽空。

14. 豆粕

• 国内需求疲软，进口数据偏空，建议暂时观望。

15. 油脂

• 棕榈油库存增加，豆油库存下降，建议短空持有，上破前高一线止损。

16. 棉花&棉纱

• 全球处于去库存状态，国内消费良好，新榨季北方甜菜糖减产，建议多单持有或逢低做多。

17. 白糖

• 巴西减产支撑原糖价格，国内供给偏紧，建议多单持有或逢低做多。

18. 苹果

• 现货价格偏弱，新果上市预期影响市场，建议空单分批止盈。

19. 生猪

• 猪价小幅下跌，进入交割月波动较大，建议区间操作，注意资金管理与止损。

---

投资策略总结

品种	策略建议
螺纹钢	中线做多
铁矿石	中线做空
焦炭、焦煤	中线做多
原油	暂时观望
PTA	震荡整理
短纤	多单逢高止盈
乙二醇	震荡观望
PVC	多单持有，设止损
天然橡胶	短线操作，设止损
PP&LL	多单逢高止盈
铜	逢低做多
铝	逢低做多
锌	区间操作
铅	逢高沽空
豆粕	暂时观望
油脂	短空持有，上破前高一线止损
棉花&棉纱	多单持有或逢低做多
白糖	多单持有或逢低做多
苹果	空单分批止盈
生猪	区间操作，注意止损

---

风险提示

• 各品种策略需结合市场实际走势及政策变化动态调整。
• 投资者应关注市场波动性，合理设置止损与止盈点。
• 市场信息来源于公开资料，不构成投资建议，仅作参考。

---

免责声明

• 本报告由西南期货有限公司发布，仅限其客户使用。
• 报告内容基于公开资料或实地调研，信息准确性不作保证。
• 报告不构成直接投资依据，不承担因使用报告产生的损失责任。
• 未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制、发表或引用本报告内容。