20160321-川财证券-点评报告_量价配合_周线反弹延续_短期可能冲高震荡_24页_1mb

证券研究报告总结

核心内容

本周全球市场受到美联储维持利率不变及对经济下行风险担忧的影响，美元指数大幅回落，商品市场持续反弹，美股与A股同步上涨。A股在维稳后大幅反弹，尤其是创业板等中小盘板块表现强劲，市场整体处于风险偏好上升的趋势中。

主要观点

• 美元走势：美元指数再次大跌破位，跌破前期低点，短期延续弱势，可能跌向93，但面临短期反抽。
• 商品市场：铁矿石、铜、原油等商品持续反弹，短期面临压力位，可能出现震荡。
• A股走势：A股周线形成明显反弹趋势，尤其是上证综指与创业板指突破关键压力位，形成大双底形态，短期可能冲高震荡。
• 市场结构：权重股与成长股同步走强，计算机、传媒、国防军工等板块表现突出，资金流入积极。
• 技术形态：A股技术形态偏好，量价配合良好，均线发散向上，反弹结构健康。
• 资金动向：主力资金流入积极，融资买入占比上升，市场情绪乐观。

关键信息

全球市场动态

• 美联储政策：维持利率不变，对经济下行风险有所担忧，潜在加息次数由四次降至两次。
• 美元指数：大幅回落，跌破前期低点，短期延续弱势，可能跌向93，但面临反抽。
• 商品反弹：铁矿石、铜、原油等商品持续反弹，但短期面临压力位，可能出现震荡调整。
• 海外市场：美股、德国DAX指数、恒生指数等同步震荡上涨，但面临压力位可能冲高回落。

A股市场表现

• 上证综指：突破前期高点2930，形成大双底形态，日线站上所有中短期均线，短期延续上涨趋势，目标位在3250左右。
• 创业板指：突破所有中短期均线，形成大双底形态，周线站上5、10周均线，短期延续强势，但面临2250左右的强压力位，可能出现震荡整理。
• 板块表现：计算机、传媒、通信等成长板块领涨，银行、煤炭等权重板块涨幅较小，但整体呈现反弹态势。
• 资金流入：主力资金积极流入，尤其是计算机、传媒、军工等板块，融资买入占比上升，显示市场信心恢复。

走势展望

• 短期趋势：A股处于周线级别的中期反弹趋势中，短期可能延续强势，但面临短期压力位，可能出现冲高震荡。
• 推荐板块：
  • 行业板块：关注有色、房地产、计算机、国防军工。
  • 概念热点：推荐关注充电桩、智能交通，同时留意赛马概念。

技术分析要点

• 上证综指：日线形成大双底，周线金叉反弹，目标位在3250左右。
• 创业板指：日线突破所有中短期均线，形成大双底形态，周线金叉反弹，短期可能震荡。
• 权重股：工行、中石油等权重股表现较强，均线粘合，支撑良好。
• 中小盘股：创业板权重股如宋城演艺、网宿科技表现突出，技术形态良好。

结构分析

行业板块

• 表现最强：计算机、传媒、通信等成长板块。
• 表现较弱：银行、煤炭、食品等权重和防守板块。
• 资金流向：主力资金流入成长板块，流出部分权重板块。

概念热点

• 涨幅最大：网络安全、锂电池、充电桩、智能交通等。
• 涨幅最小：在线旅游、沪股通50、赛马等。

投资建议

• 短期策略：建议关注有色等周期权重和超跌中小盘，逢低买入，短期谨慎追高。
• 板块推荐：下周建议关注计算机、国防军工、充电桩、智能交通等板块，同时留意非银金融和赛马概念的调整风险。

风险提示

• 市场波动：美元、商品及海外股指短期面临回档整理，A股也可能出现冲高震荡。
• 技术压力：上证综指面临3050左右的60日均线和前期套牢位压力，创业板指面临2250左右的强压力位。
• 市场情绪：多数市场参与者仓位较低，调整幅度有限，市场情绪偏乐观。

总结

本周全球市场因美联储不加息而同步反弹，美元指数大幅回落，商品和股市均表现强劲。A股市场在维稳后大幅反弹，形成大双底形态，技术结构偏好，资金流入积极，尤其是中小盘板块。短期来看，A股可能延续强势，但面临压力位，可能冲高震荡。建议投资者关注周期类板块如有色、房地产以及超跌中小盘，逢低买入，同时警惕短期回调风险。整体市场仍处于中期反弹趋势中，技术面和资金面均支持延续上涨。