20240420-华鑫证券-电光科技-002730.SZ-公司事件点评报告_业绩表现亮眼_永磁电机业务拓展顺利_5页_282kb

电光科技（002730SZ）2024年4月20日发表的业绩点评报告确认公司业绩表现强劲，重申“买入”评级。公司2023年实现营收1374亿元，同比增长1168%，净利润增长显著。防爆电器市场受矿山智能化政策推动，预计2025年市场规模达124亿元，公司作为行业龙头对此领域保持高增长（营收增长1050%），同时高附加值产品毛利率提升至5081%。煤炭行业上行周期将带动设备更新，公司在行业集中背景下具备市场优势。永磁电机业务自2023年起加速发展，毛利率高，未来收入占比可能达到50%。公司2024至2026年收入预计分别为1628、1982、2398亿元，当前股价对应PE分别为16、12、9倍，维持“买入”建议。

风险包括行业竞争加剧、煤炭需求不及预期、永磁电机表现未达预期等。