20131126-华泰证券-公募基金发行动态周报_杠杆基金_多空分级基金集体获得反馈_获批尚需等待_11页_1mb

文档总结

核心内容

本报告是华泰证券研究所发布的《公募基金发行动态周报》，主要分析了2013年11月18日至2013年11月24日期间，公募基金的发行情况、募集动态、审批进展以及市场趋势。

主要观点

一、上周新成立基金概况

• 募集金额情况：上周新成立基金共6只，募集总金额为64.22亿元，单只基金平均募集金额为10.71亿元，较之前一周有所回升，回归至下半年的平均水平。
• 基金类型分布：6只新基金均为债券基金，这是较为罕见的现象，表明债券基金在当前市场环境下受到一定关注。
• 互联网基金推动募集：互联网基金成为债券基金募集的重要渠道，国泰淘金互联网债券基金在11月19日成立，募集份额超过10亿份，认购户数超1万户，是四季度唯一一只成立规模超过10亿元的普通债券型基金。
• 分级债基A份额吸引力不足：分级债基A份额的约定收益率平均为4.3%，在资金面紧张的背景下吸引力不足，部分产品如金鹰元盛分级曾出现巨额赎回。

二、正在募集的基金

• 募集数量保持高位：本周共有50只基金正在募集，债券基金占比最高，达到18只。
• 金融行业指数分级基金：信诚基金推出信诚中证800金融指数分级基金，这是市场上首只金融行业指数分级基金，A份额约定年收益率为“1年期定存利率（税后）+3.2%”，B份额初始杠杆为2倍。
• 定期支付基金：信诚基金推出信诚月月定期支付债券基金，年支付比例为5.1%，为投资者提供稳定的现金流。
• QDII基金关注标普指数：多只QDII基金产品“瞄准”标普指数，其中博时标普500ETF是国内首只跟踪标普指数的ETF，标普指数表现强劲，年涨幅达26.54%。

三、已获批等待发行的基金

• 分级债基A份额约定收益率提升：富国恒利分级A即将募集，约定收益率为一年期银行定期存款利率（税后）+2%，年约定收益率达到5%。
• 常规基金通过简易通道：近期获批基金均通过简易通道，包括债券基金、货币基金、股票基金等。

四、近期获受理的上报基金

• 券商资管公募基金即将面世：东方证券作为首家获得公募资格的券商，其首只普通型基金—东方红新动力混合型在11月12日获得证监会受理，预计很快发行。
• 绝对收益公募基金新增：工银瑞信上报了业内第二只绝对收益公募产品—工银瑞信绝对收益混合型发起式基金，并于11月15日获得受理。
• 杠杆基金及多空分级基金反馈：申万菱信、诺安、万家基金的杠杆基金及多空分级基金在11月8日获得证监会第一次反馈意见，监管层对此类产品持谨慎态度，强调风险控制和投资者保护。

关键信息

• 基金募集情况：2013年11月18日至24日，新成立基金共6只，募集总金额为64.22亿元，全部为债券基金。
• 互联网基金表现：国泰淘金互联网债券基金提前一个月结束募集，募集规模超过10亿元，显示互联网销售渠道的潜力。
• 分级债基问题：分级债基A份额的约定收益率普遍偏低，面临较大赎回压力，部分产品如金鹰元盛分级已出现巨额赎回。
• 金融行业分级基金：信诚中证800金融指数分级基金推出，为投资者提供金融行业投资工具。
• 定期支付基金：信诚月月定期支付债券基金年支付比例为5.1%，为投资者提供稳定的现金流。
• QDII基金：多只QDII基金产品瞄准标普指数，其中标普指数表现强劲，年涨幅达26.54%。
• 监管反馈：杠杆基金及多空分级基金获得证监会反馈，但年内获批可能性较小，监管层强调风险控制和投资者保护。

图表与表格

• 图1：近几周新基金募集总金额及单只基金募集规模变化情况。
• 图2：近几周股票基金与债券基金的募集金额变化情况。
• 图3：国泰金龙债券业绩表现持续超过基准。
• 图4：9月份以来每周正在募集的基金数量变化情况。
• 图5：今年以来标普500指数与沪深300指数的对比走势。
• 表格1：大成景祥分级、中海惠利分级的A类份额约定收益率。
• 表格2：上周新成立基金概况。
• 表格3：已发行的行业指数分级基金的具体情况。
• 表格4：正在募集的基金产品具体情况。
• 表格5：近期即将开始募集的基金产品情况。
• 表格6：近期获批的基金情况。
• 表格7：近期上报并获受理的基金产品情况。
• 表格8：杠杆基金及多空分级基金的审批进展。

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