20220904-国海证券-中小盘新股研究周报_新股研究-2022年第34周_21页_1mb

新股研究-2022年第34周总结

一、新股市场概况

1.1 新股招股及询价进程

• 本周共12家公司发布招股书，其中9家公司进入询价阶段。
• 包括科创板：毕得医药、伟测科技、星环科技；创业板：怡和嘉业、慧博云通、隆扬电子、中荣股份；主板（中小板）：紫燕食品、锡装股份、箭牌家居。

1.2 本周上市情况

• 本周共有14家公司上市。
• 上市首日平均涨幅为 13.74%，首日破发率为 50%。
• 上市以来破发率为 50%。
• 预计募资总额为 85.46亿元，实际募资总额为 125.32亿元。

1.3 近两月上市情况

• 近两月共88家公司上市，总市值为 8709.49亿元。
• 上市首日平均涨幅为 39.13%，上市以来平均涨幅为 38.80%。
• 首日破发率为 19.32%，上市以来破发率为 30.68%。
• 上市以来涨幅居前的公司有：弘业期货（+546.24%）、立新能源（+391.42%）、华大九天（+201.01%）、快可电子（+183.01%）、源飞宠物（+175.35%）。
• 跌幅居前的公司有：中科蓝讯（-38.36%）、丛麟科技（-30.32%）、益方生物（-28.64%）、翰博高新（-28.15%）、建科股份（-22.62%）。

二、重点新股研究

2.1 怡和嘉业：国内家用无创呼吸机及通气面罩龙头

• 公司简介：怡和嘉业是国内领先的呼吸健康领域医疗设备与耗材制造商，主要产品包括家用无创呼吸机、通气面罩、睡眠监测仪、高流量湿化氧疗仪，并提供呼吸健康慢病管理服务。
• 市场地位：
  • 2020年，公司在家用无创呼吸机市场占有率第三，在通气面罩市场占有率第一。
  • 出口市场份额均排名第一，覆盖全球超过100个国家。
• 专利与认证：
  • 拥有388项国内专利，其中发明专利74项。
  • 参与制定10项国际标准和9项国内行业标准。
  • 产品已通过FDA、CE认证。
• 财务表现：
  • 2021年实现营收6.63亿元，同比增长 18.39%。
  • 归母净利润为1.46亿元，同比下降 36.06%。
  • 家用无创呼吸机收入占主营业务收入的 60.06%。
• 募投项目：
  • 项目包括年产30万台呼吸机及350万套配件、营销网络及品牌建设、医疗设备研发中心、补充流动资金。
  • 募投总额为 7.38亿元。

2.2 紫燕食品：国内佐餐卤制食品市场龙头

• 公司简介：紫燕食品主要从事卤制食品的研发、生产和销售，产品线以鲜货为主，预包装为辅，覆盖川卤、油卤、鲜卤、糟卤、盐卤等十大特色卤味。
• 市场地位：
  • 2021年上半年，公司营收为14.05亿元，其中鲜货产品营收为12.48亿元，占比 88.83%。
  • 门店数量达6030家，居行业前列。
• 行业分析：
  • 中国卤制食品市场2018-2023年市场规模预计从2330亿元增长至4051亿元，年复合增长率约为 12.3%。
  • 佐餐卤制食品市场规模大于休闲卤制食品，2025年预计达2799.32亿元。
• 竞争格局：
  • 佐餐卤制食品市场格局分散，CR5不足 5%，紫燕食品市场份额为 2.63%。
• 募投项目：
  • 项目包括宁国食品生产基地二期、荣昌食品生产基地二期、仓储基地建设、研发检测中心、信息中心、品牌建设及市场推广。
  • 募投总额为 7.9975亿元。

三、风险提示

• 公司询价未通过。
• 公司因特殊原因无法正常上市。
• 研究仅基于公司招股说明书梳理，不能充分反映公司状况。
• 公开发行制度发生变化。
• 公司所在行业竞争加剧。