20230619-兴证期货-铁矿_钢材日度报告_6页_507kb

宏观经济与市场预期

全球经济面临下行压力，美国和欧洲央行加息预期升温，国内信贷和地产数据疲软，央行已降息，市场对刺激政策的期待增强，交易逻辑主要由预期主导。二季度经济表现不佳，货币政策调整对市场影响显著。

钢材市场分析

钢材现货报价上涨，江苏螺纹钢、上海热卷和钢坯价格分别上涨50元/吨、30元/吨和20元/吨。供应端，铁水产量增至242万吨，5月钢材出口大幅增长，支撑市场；但地产和施工数据下滑，需求疲软，库存去化依赖出口。预计短期钢价受预期影响，波动性可能上升。

铁矿市场分析

铁矿石现货价格普遍上涨，普式62%铁矿石指数升至1154美元/吨。全球铁矿发运量减少，但中国到港量增加，港口库存累库趋势明显，供需双强但压力未减。预计短期矿价主要受宏观预期驱动。

市场数据摘要

• 现货价格：铁矿石普式62%指数1154美元/吨，钢材现货价格上涨，主要港口和贸易数据变化反映需求动态。
• 进出口：中国钢材出口强劲增长，但焦炭和褐煤出口同比下滑，进口煤炭大增，影响能源供需平衡。
• 期货与库存：铁矿和钢材期货价差变化不大，库存持续增加，显示市场供需紧张。

风险与展望

整体上，市场敏感于宏观经济政策和外部风险，短期价格波动大，需关注政策响应和供应链变化。投资者应谨慎评估预期因素。