20241029-大越期货-铁矿石早报_12页

铁矿石早报（2024-10-29）摘要

市场概述

本月铁矿石供需边际改善，但终端需求持续偏弱。钢厂利润小幅回升，铁水产量环比回升，供应端发运量同比下降，港口库存维持高位。综合基本面、基差及盘面表现，预计本周价格震荡运行，操作建议区间逢高沽空、短线快进快出。

一、核心观点

1. 基本面：铁矿需求环比好转，供应收缩，供需矛盾阶段性缓解。但终端需求偏弱限制钢厂增产空间，价格上方承压。
2. 基差与库存：港口现货升水期货（如PB粉现货价859，基差75），但港口库存1534万吨环比增加，压制价格。
3. 盘面：主力合约（I2501）运行于20日均线之上，MACD显示偏强震荡。

二、操作建议

交易区间：770-800
策略：短空策略（触及800压力位轻仓空，跌破770止损）；多单策略（回踩770支撑位试多，向上突破800持有）。

三、风险点

下行风险：钢厂利润压缩，供应端需求走弱。
上行风险：终端需求突然好转，钢厂开工率超预期。

四、数据摘要

• 铁矿石进口煤利润压缩至负区间。
• 港口库存维持高位，澳洲发运量同比减少。

注1: 以上分析基于当日期货合约及相关现货数据，不构成实际投资建议，仅供参考。