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期货研究总结（2021年7月30日）

核心内容概览

本报告总结了2021年7月30日的宏观经济、货币市场、外汇市场及海外财经新闻，同时列出了当日重点关注的经济数据发布。

宏观经济分析

国内数据

主要观点：

• 国内经济增速有所放缓，GDP同比从18.3%降至7.9%，显示经济复苏动能减弱。
• 制造业PMI和工业增加值保持稳定，但固定资产投资和社会消费品零售同比有所下降。
• 出口增长加快，进口则大幅回落，反映外部需求增强，但国内需求有所疲软。
• CPI涨幅收窄，PPI涨幅略有下降，显示通胀压力有所缓解。
• 货币供应增速保持稳定，M2同比微升，M1同比略有下降。

政策动态

1. 住建部约谈5城：银川、徐州、金华、泉州、惠州被纳入房地产市场监测重点城市，要求加强调控和监管，推动房地产市场平稳发展。
2. 武汉购房资格改革：拟推行“房票”制度，购房需先申请资格，且房票有效期为60天，防止违规购房行为。
3. 国务院支持人力资源市场建设：强调加强劳动力、人才、零工市场建设，以促进就业和优化资源配置。
4. 国家提升救灾应急响应级别：从Ⅲ级提升至Ⅱ级，加强受灾群众安置和灾后重建支持。

货币市场情况

• 隔夜 Shibor：1.6440%，较前一日下降44.80bp
• 7天 Shibor：2.2570%，较前一日下降9.90bp
• 14天 Shibor：2.3940%，较前一日下降6.30bp
• 1个月 Shibor：2.3260%，较前一日下降0.3bp

主要观点：

• 货币市场利率整体下行，显示流动性有所宽松。
• 央行开展100亿元7天期逆回购操作，实现完全对冲，市场资金面保持平稳。

外汇市场动态

美元指数及主要货币对

• 美元指数：91.9077，下跌0.41%，本周下跌1.08%
• 美元兑人民币：6.4628，下跌0.63%，周涨131个基点
• 欧元兑美元：1.1887，上涨0.35%
• 英镑兑美元：1.3962，上涨0.41%
• 澳元兑美元：0.7396，上涨0.26%
• 美元兑日元：109.4850，下跌0.40%
• 离岸人民币兑美元：6.4572，上涨285个基点
• 在岸人民币兑美元：6.4628，上涨407个基点
• 人民币中间价：6.4942，调贬13个基点

主要观点：

• 美元指数走弱，人民币相对走强，显示市场对美元的避险需求降低。
• 欧元、英镑、澳元等非美货币对美元上涨，显示美元走弱背景下，其他货币相对走强。
• 人民币汇率波动较大，但总体呈上升趋势，中间价调贬显示市场预期有所调整。

海外财经新闻

1. 美国二季度GDP增长6.5%，远低于市场预期的8.4%，表明经济复苏仍面临挑战。
2. 美国第二季度核心PCE物价指数上升6.1%，创1983年以来新高，显示通胀压力依然存在。
3. 欧洲央行调整通胀目标：将中期通胀目标从“接近但低于2%”修改为“2%”，可能允许通胀短暂高于目标。
4. 欧洲央行副行长金多斯表示，即使经济复苏成功，仍需大量货币支持，并预计明年通胀率将下降。

今日关注数据

• 13:30 法国第二季度GDP年率初值
• 14:45 法国7月CPI月率
• 15:00 瑞士7月KOF经济领先指标
• 16:00 德国第二季度未季调GDP年率初值
• 17:00 欧元区7月CPI年率初值及月率
• 17:00 欧元区第二季度GDP年率初值
• 17:00 欧元区6月失业率
• 20:30 加拿大5月GDP月率
• 20:30 美国6月个人支出月率
• 20:30 美国6月核心PCE物价指数月率及年率
• 21:45 美国7月芝加哥PMI
• 22:00 美国7月密歇根大学消费者信心指数终值

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