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中软天辰挂牌新三板总结

核心内容

2018年3月30日，中软天辰成功挂牌新三板，采用竞价转让方式，成为当日唯一新增挂牌公司。公司营收为867.76万元（截至2016年12月31日），净利润为162.78万元，所属行业为信息技术。

主要观点

• 市场整体表现：新三板整体成交金额为3.90亿元，环比下降15.76%。其中，盘后大宗交易成交金额为2.20亿元，环比下降26.24%；做市转让板块成交金额为1.33亿元，环比上升15.91%；竞价转让板块成交金额为2.56亿元，环比下降26.25%。
• 指数波动：三板成指收于1068.76点，环比下跌0.14%；三板做市收于917.65点，环比上涨0.13%。创新层成交金额为1.04亿元，环比上升31.02%；基础层成交金额为6570万元，环比下降18.26%。
• 个股表现：
  • 做市板块：上涨公司占比45.22%，涨幅最高为金润科技（+48.79%），成交额最高为联讯证券（1,209.07万元）。
  • 竞价板块：上涨公司占比36.05%，涨幅最高为泰通科技（+100.00%），成交额较高的公司包括九鼎集团（3244.79万元）、英雄互娱（328.81万元）和安集协康（248.40万元）。
  • 盘后大宗交易成交额较高的公司包括狼和医疗（2268.42万元）、西恩科技（1997.00万元）和京冶轴承（1665.30万元）。
  • 创新层中，涨幅最高的为泰通科技和榕智股份（+100.00%），成交额最高为合全药业（1639.85万元）。
• 市场流动性问题：新三板市场流动性改善政策推出进度慢于预期，影响了市场表现。
• 增发动态：2家公司公布增发预案，分别为诺安环境（预计募资2520万元）和元丰科技（预计募资602万元）。
• IPO动态：众智软件接受首次公开发行股票上市辅导，公司主营计算机应用软件及系统研发和销售，2016年营收7224万元，净利润1814万元，市盈率19.02倍。

关键信息

挂牌情况

• 当日新增挂牌公司1家，为中软天辰。
• 待挂牌企业86家，申报中企业149家。

成交情况

• 整体成交金额：3.90亿元（-15.76%）
• 做市转让板块：
  • 成交金额：1.33亿元（+15.91%）
  • 盘中成交：9800万元（+27.35%）
  • 盘后成交：3500万元（-7.34%）
• 竞价转让板块：
  • 成交金额：2.56亿元（-26.25%）
  • 盘中成交：7200万元（-18.09%）
  • 盘后成交：1.85亿元（-29.00%）
• 创新层与基础层：
  • 创新层成交金额：1.04亿元（+31.02%）
  • 基础层成交金额：6570万元（-18.26%）
  • 创新层市盈率：23倍
  • 基础层市盈率：29倍

流动性与估值

• 整体换手率：0.03%
• 做市换手率：0.06%
• 竞价换手率：0.02%
• 整体市盈率：26倍
• 做市场盈率：20倍
• 竞价市盈率：29倍

破发潮与自救

• 近一年来，有247家做市企业完成582次定增，其中126次出现“倒挂”，破发率为22%。
• 中海阳（430065）破发最严重，股价较定增价下跌75%，跌破每股净资产。
• 远东国际（835656）做市以来股价持续震荡下滑，2017半年报显示破净率为46%。
• 一些公司通过溢价发行进行自救，如西谷数字（836081）以7-8.5元/股的价格发行，较做市价溢价两成。

增发与IPO

• 诺安环境与元丰科技公布增发预案，预计募资分别为2520万元和602万元。
• 众智软件进入IPO辅导阶段，公司营收和净利润同比大幅增长。

结论

2018年3月30日，新三板市场整体表现疲软，成交金额下降，但做市板块有所回升。中软天辰挂牌新三板，成为当日新增唯一一家挂牌企业，显示出市场在特定领域仍有一定吸引力。然而，市场流动性问题和破发潮对投资者信心造成一定影响，部分企业通过溢价增发进行自救，但整体仍面临较大压力。同时，部分企业如众智软件正积极筹备IPO，显示出一定的市场前景。